江湖恩仇录：马云伸出的一只手 | 混沌天涯客

第一章 恨之深

古都西安，汉代未央宫遗址正南方10公里处，有一大片宁静又森严的院落，高墙围拢，武警站岗，这里并没有住什么供人们仰望的人物，只是制造着人们的梦想：钞票。

西安印钞厂，作为最老的国企之一，历经几轮国企改革，里面的职工从不担心下岗。种粮、挖煤、发电、造卫星......都可以交给市场，唯独印钞票不行。

印钞厂的职工，工作时带有一种天然的自豪感，他们的工资虽不算高，但福利待遇不错，即便遇到有钱人，也能实事求是地显摆两句：别跟我提钱，我见过的钱比你用过的纸都多。

类似的印钞厂，在全国有十几所，在当地都是妥妥的铁饭碗。十年前，当4万亿刺激开动，钞票供不应求时，印钞厂日夜灯火通明，甚至急着扩大规模。

可是谁也想不到，最繁盛的时刻之后，紧跟着最陡峭的滑落。短短几年，大家居然不用钞票了。出门带个手机就够了，付钱时扫一下，省时又省力。

当越来越多的人几个月摸不着一次钞票时，印钞厂的铁饭碗，变成了被时代遗弃的冷饭碗。3万余名印钞厂职工，惶恐之余，最恨的估计就是那个瘦小的家伙：马云。

恨马云的人有很多，在街上瞎溜达，常会遇到挂着“马云所害，关门甩卖”标语的店铺。看上去店老板恨死了马云，如果汉代的巫术还流行的话，这些店老板可能会弄个木偶小人，写上马云的生辰八字，再往上面扎满针。

其实，把恨某人挂在嘴边的，心里往往装的是爱不是恨，就像潘金莲称呼西门庆是“杀千刀的”。

开店的老板多是个体户，顶多算个私营企业主，一向自食其力，市场风向变了，他们自然会跟着变。挂出恨马云的标语，只是为了吸引眼球招揽生意，没准他们在淘宝上的店铺兴旺着呢。

真正满怀恨意的，是平日里默不作声的人。

马云2013年推出了余额宝，如石破天惊，解决了大家闲置资金白白浪费的难题，那几年余额宝的利息高于4%，随用随取很方便。

只用了三年时间，余额宝的规模就突破了1.5万亿，超过了招商银行；又过了一年，达到1.8万亿，超过了四大行里的中国银行。

这只是马云手里的一把板斧，借着海量的消费记录，他推出了芝麻信用，为每一位用户评定芝麻分，并推出了花呗和借呗两大产品。

花呗针对的是大小银行力推的信用卡，以前在人流量大的地方，总能看到银行职工摆摊，办卡送把雨伞或保温杯。各个支行的新员工，每年都有办卡任务，完不成任务扣发奖金。那几年我有几张信用卡，就是在银行工作的亲戚找上门办理的。

花呗普及后，银行的信用卡大战顿时消停了。

而借呗针对的是银行的小额贷款业务，普通人找银行贷款多难啊，填一堆表格跑好几趟，没有认识人还不一定办下来。有了借呗之后，手机点几下就有钱用，还款方便，利息不高。

这两大产品推出后多么受欢迎，看几个数字就知道了。

花呗的运营主体是重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司（蚂蚁小微小贷），借呗的运营主体为重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司（蚂蚁商诚小贷），截至2017年6月，两家公司总贷款余额合计2651亿元，已经超过了四大行之首的工商银行消费贷。

马云的三板斧砍出去，虽不说致命，却也伤筋动骨。银行们费尽力气抢用户，不惜为此放下身段，摆摊推销，电话轰炸；结果火拼了这么多年，用户却被马云抢走了，想想就是一口气。

可是这口气，还得憋回去，因为马云还是银行的大客户，网购时资金来往频繁，海量的用户形成了巨量的备付金，足足有万亿规模。这些备付金，就成了银行们争抢的肥肉，马云谁也不得罪，在上百家银行都开设了备付金账户。

备付金躺在那里，银行是要付利息的，一年利息上百亿，这就是马云躺赚百亿的由来。

马云自有可恨之处，三板斧砍向银行，斧斧见血，顺道还砸了印钞厂的锅。

第二章 爱之切

有人恨，就有人爱。

比如作为公号狗，我就喜欢马云，话题多，时不时就能制造个热点。更重要的是，无论写成什么样，没见马云恼过。本号虽然微不足道，但一年来也喜获多次投诉或关怀，那些光芒万丈的明星，那些德高望重的企业家，容易恼，不让说。

从这个角度来看，马云瘦弱的胸膛其实广阔，每次写到他，都可以直呼其名，不用代号，尽情调侃。别以为这是柿子挑软的捏，对于写作者来说，调侃之深，喜爱之切。

除了不爱恼，马云还爱讲义气，可能是武侠小说看多了，入了脑。

比如缙云山李一道长声名狼藉之后，马云没有急着撇清关系，他表示李一是他的朋友，没有骗过他也没有害过他，如果李一进去了，他会去送饭。

仙风道骨的李一早已不露面，没法公开回馈对马云的爱。但另一位朋友，华谊的王中军，对马云的喜爱就是赤裸裸。

王中军说马云是他时间最长的朋友，这句话说出来的时候，冯小刚就在一旁冷冷地看着。作为华谊的顶梁柱，王中军认识冯小刚比马云早，这意思何解？难道冯小刚不是朋友？

2009年，华谊兄弟在创业板上市，马云持股8.23%，比其他入股的明星都多。这些股份总计耗资935.24万元，持股成本约0.68元/股，又是一笔躺着赚钱的好生意。

不仅是王中军，那些玩资本运作的都喜欢马云，史玉柱，江南春，张近东，许家印，柳传志......当然少不了玩崩了的赵薇夫妇。只要股东名单里有马云的名字，不愁股价不飙升。甚至有人想出鬼点子，找一位同名同姓的马云来当股东，炒一把就跑。

在所有喜爱马云的人当中，有一位比马云还瘦弱的小伙子最执着。

为了结识马云，他先掏出213万元找史玉柱吃了顿饭，然后由史玉柱引荐，进入湖畔大学首期48人候选人名单。可惜，面试的时候被刷下去了。

不久，小伙子又卷土重来，花费4100万拍下了支付宝的开屏广告。这事发生在一场慈善晚会上，当晚小伙子举着中标的牌子，跟阿里的领导一起合影，顿时轰动了网络。

知道这事以后，不爱恼的马云恼了，他训斥了属下，并做主拿掉了开屏广告，让小伙子空欢喜一场。

这有点厚此薄彼不近人情了。李一落难时，马云称他为朋友；王中军困难时，马云旗下的阿里影业借出7个亿；赵薇被处罚时，虽然马云澄清说只见过几次面，不算朋友，却没有否认与黄有龙的交情。唯独对这位小伙子，马云拒之于千里。

不得不说马云的聪明，因为这位小伙子名叫唐军，办的企业叫团贷网。今年3月，唐军投案自首，留下上百亿的资金窟窿，几十万欲哭无泪的投资者，和代言人王宝强的一嘴傻笑。

在马云的一众喜爱者里，我是最廉价的那个，不过蹭点流量博个10万+；唐军是最昂贵的一个，掏出那几千万是小钱，如果真傍上了马云，拿到了支付宝的十亿级流量，募到的资金肯定是个天文数字。

虽然马云拒绝了唐军，但唐军们捅出的一个个天价窟窿，马云是有责任的。

作为行业开创者，马云打开了网络支付的市场，支付牌照、小贷牌照大批量发放，借由互联网的裂变式传播，迅速形成了一个规模几十万亿的市场。市场大了，骗子就多。

马云一系列产品的成功，让人养成了网购的习惯，又让人习惯把钱存在网上，失去了原有的那份对网络的戒心。淘宝支付宝之前，除了使用银行系统外，谁敢在网站上转钱，还是辛苦攒下的大额私房钱？

俗话说：软的怕硬的，硬的怕愣的，愣的怕横的，横的怕不要命的，不要命的怕不要脸的。

马云是够横的，整天琢磨着颠覆一个个的行业，但真遇到不要命和不要脸的，他也得靠边站。

小贷，网贷，P2P，遍地开花，阻碍了支付宝三大业务的成长。余额宝？收益太低了，外面的网站给出的利率让你不想上班；花呗和借呗？额度太低了，还需要什么芝麻分，外面的网站一张身份证就能借钱，秒到账。

这个市场有多疯狂，用一组公开的数字：2016年才上线的360金融，两年时间已批准960万用户的信用额度，其中有640万用户成功提取贷款，累计944亿元。

360金融还算是来自互联网大厂，那些配着各色图样的APP，借钱的、投钱的，名目繁多，不计其数。

马云也推出了带有P2P性质的招财宝、网金社，但相比那些狂轰乱炸的，路子不够野。

第三章 爱恨交加

时间来到2017年底，一个不寻常的年份即将来临，有点神神叨叨的马云，预感到会出事。只是不知事情源自恨他的人，还是爱他的人。没想到，爱恨交加一起上了。

银行早就开始反击了，从银行卡转支付宝，层层限额，甚至有大行规定了单月额度不超过10万。

当这些反击效果不大时，银行去找妈妈了，央妈出手，马云失去了躺赚百亿的机会。原先在商业银行开设的备付金账户撤销，万亿备付金统一缴存央行，而且，没有利息。

央行又推出了个人征信机构“信联”，芝麻信用跟着入股，但只占8%。马云辛苦打造的信用系统，变成了跟班的小弟。

同时，针对“现金贷”的大整顿也在轰轰烈烈地进行，马云的花呗借呗放款两千多亿，这些钱是从哪里来的？不是马云自掏腰包，而是来自一种资产证券化产品ABS。

ABS，简单说就是以一个项目的未来预期收益为保证，在资本市场上发行债券来筹集资金的融资方式。

比如借呗放出了50亿资金给用户，利率是10%左右，那么它的运营主体蚂蚁商诚小贷就可以用这10%的收益来发债，募集到这50亿资金。只是发债的利率大概在5%左右。

一进一出，就有约5%的利润。而且这种融资模式可以循环下去：放贷，转让资产，募资，继续放贷。

截至2017年底，蚂蚁小微小贷累计发行1790亿元的ABS产品，蚂蚁商诚小贷累计发行1126亿元的ABS产品，这两家公司的资本金合计只有38亿。38亿撬动两千多亿，到底是多少倍的杠杆？按照重庆市的规定，小贷公司杠杆率最多是资本金的2.3倍。

整顿面前，ABS业务只能暂停，补充资本金，再启动后融资规模也大幅缩减。

这是2017年底2018年初的事儿，到了2018年中，随着P2P一家家的倒掉，人们不仅动摇了对互联网金融的信心，对始作俑者的声讨更是一浪高过一浪，甚至有人把火烧向了民营企业家，觉得他们只图钱，不负责任。

马云也是民营企业家，恨他的人一手重过一手，爱他的人统统不争气，什么王中军、史玉柱、赵薇，甚至他的老大哥柳传志，都是麻烦。

爱恨交加中，2018年，作为马云的另一只手，蚂蚁金服罕见的亏损了。而他的退休，从可选项变成了必选项。

终章  放下恨，全是爱

从马云公布退休至今，又是天晕地旋的一年。

这一年，减税、降费，对民营企业的激励和扶持是空前的。

这一年，银行被再三批评，要求他们转变思维，改善作风，带头支持小微企业。

这一年，开放的步伐猛然加大，从金融领域11条，科创板上线，到深圳先行示范区，再到几个省市的自由贸易区。

面对如此热烈的局面，看上去，马云要退而不休了。

“还有两个礼拜，我将卸任阿里巴巴董事长，但这绝不等于我不创业了，绝不等于我退休了！”

说这番话的时候，马云正在杭州出席“全球女性创业者大会”，他卖弄着口才，讨好着他最忠实的顾客，表示下辈子愿做个好女人。

接着，他又马不停蹄跑到上海，参加“世界人工智能大会”，与马斯克对谈，一句话讨好了所有人：

为什么要有那么多工作？我觉得一周工作3天，一天工作4小时很好了。

这是他本周出席的第三场大会，26日，他到重庆出席第二届“智博会”，发言时痛批P2P：

“P2P从第一天起就不是互联网金融，它是一个有了网页的非法集资产业。”

如果从第一天就觉察到如此恶劣，为什么这么多年，从来没有告诉我们。

人逢喜事话就多，嘴一秃噜容易不过脑，难得低调一段后，马云的大嘴巴又开动了。

对于大嘴巴的人，说个痛快比什么都痛快，找回痛快的马云，肯定多了份感恩的心，爱他的，恨他的，剁手党，购物狂，统统感谢。当然，感谢谁，也不会感谢那位同是大嘴巴的捣蛋鬼--特朗普。