近日,中国首富马云的动物园迎来了首个来自南半球的动物,而这个动物则是另一位中国前首富丁磊的宝贝疙瘩——考拉。
去年在乌镇的饭局上,丁磊不请马云吃黑猪肉,如今马云却要买下了丁磊的心头肉。
虽然之前就有媒体曝出这笔交易,但介于马云丁磊这俩浙江老乡长达十年的宿怨,连丁磊组织的乌镇聚会都不邀请马云,很多人并不看好此次并购。
甚至这笔中国互联网今年最大的并购案完成后,国内巨大部分科技媒体都认为这是仅阿里的一次防御性收购,仅仅是为了应对拼多多等竞争对手。
对此,政事堂认为,这些媒体们还是图样图森破,考虑商业问题不能绕开政治。
目前对于丁磊来说,卖掉考拉是一次在历史转进过程中的“断臂求生”。
考拉当年的迅速崛起,本质是踩中了历史的进程,伴随着如火如荼的双创,2014年7月,海关接连出台了“56号”和“57号”文,一次性免去了跨境电商的关税、增值税和消费税,甚至唯一的邮税也给予了免征额。
就在政策的红利刺激之下,两个月后网易考拉事业部成立,并在接下来的两年时间里取得了迅猛的增长。
君以此始,必以此终。
随着2016年外汇储备的持续下降,以及进入到了去杠杆周期,2016 年 4 月,中国海关取消了保税区的跨境电商税收优惠,之后更是开启了一系列针对海购逃税的打击。
而考拉本质上是在赚取中国关税的差额,因此,在政策的接连打击之下,曾经高速增长的网易考拉增速迅速开始了下滑,而且利润率更是从30%以上下滑到了不到10%。
简单说,两年多的时间里,由于政策的变化,丁磊的考拉就从苹果级的女神项目,沦落为小米级的苦逼项目。
而且,由于考拉不仅需要投入大量的真金白银来建设仓储,更需要大规模的用现金来囤货,这使得考拉迅速变成了一个现金的无底洞,不断的从网易身上吸血。
而刚刚经历了游戏版权打击而掐断收入的网易,现在最缺的就是现金流了。
所以甩卖已经不在历史进程上的考拉,就成为了一个必然的选择。
而且,虽然考拉是按照20亿美金卖给阿里的,但考拉现在存货就有10亿,更不要说这些年网易往里面投入的巨额资金以及相应的资金成本,本质上就是一次挥泪大甩卖。
因此,政事堂认为,媒体中说的阿里是以现金加股票的形式收购考拉可能性很低,挥泪甩卖的丁磊只可能要现金。
毕竟,考拉对于网易来说,算是一次政策性的投机,当政策已经没有的时候还要硬上,贾跃亭就是前车之鉴。
因此,在互联网寒冬来临之际,提前“断臂求生”是网易的最佳选择,丁磊不得不把亲儿子当猪卖了。
而且,现在的考拉还能冲一冲财报,显得业绩好看一点,再过一个季度,等底子一漏,怕是更卖不出啥价格了,所以丁磊这一次卖的也很果断,中报刚出来就甩给了马云,谈判进行之快出乎了很多人的意料。
没办法,对于考拉来说,市场上唯一能接盘的,只有马云,再不赶紧买就成了第二个ofo的戴威。
如今,中国互联网不仅进入到了寡头时代,而且还进入了产业升级的时代,寡头的互联网公司们,都开始不再依靠传统的收入赚钱了。
就像马云虽然还在电商卖货,但整个阿里系统已经升级为金融科技服务,马化腾虽然还是深耕社交,但腾讯已经升级为一个娱乐集团。
由于寡头们的升级,他们都在大幅降低对电商、社交等传统互联网领域的收入依赖,压低其收入,将其变为新产业的基建。
这种升级的结果,就是把其他未能升级的互联网公司都被逼到了墙角,赚钱的领域越来越少,不得不选择跟两大巨头控股形成战略上的联盟。
而互联网升级的路径,也会使得二线巨头们开始站队,譬如意图升级金融的美团,不惜“叛逃阿里”也要依附于以娱乐为主线的腾讯之下,跟京东一起成为马化腾的左右护法。
同样,试图升级为大娱乐的今日头条,则吸纳了以金融为主航线的阿里投资。毕竟,头条要跟腾讯在娱乐领域死磕。
而相比于这些战略盟友,马爸爸们的“亲儿子”就会很好的复制母公司的路线,譬如阿里孵化了搞金融和信用的趣店,腾讯孵化了愣是把电商变成手游的拼多多。
从这里我们也会发现,无论是阿里还是腾讯,同一路线的孵化总会事半功倍,而不同路线的孵化总会事倍功半。
譬如,就像娱乐的优酷在金融的阿里麾下发展就很不给力,走金融路线的京东和美团,也很难借助到腾讯的娱乐之力,反之,走娱乐路线的拼多多,则在腾讯爸爸的庇护之下如鱼得水。
因此,主打娱乐路线的二线巨头网易,借着政策之风,孵化出了一个走高端金融路线的考拉,过程中是很难受的,尤其是在资源有限的情况之下,路线之争会让自己非常难受。
而走娱乐路线的拼多多,同样也无法消化一个未来走金融路线的考拉,到时候内部的撕裂足以令拼多多自己先崩溃。可以说,两家装模作样的谈判,黄峥不过是帮着丁磊让马云多出点血而已。
此时,腾讯系唯一能够收购考拉的,也就是京东,不过自去年明尼苏达事件之后,市值才400亿美金的京东很难拿的出20亿美金的现金进行收购。
所以,市场上能够收购考拉的,实际上只有阿里一家,两者共同的金融属性对于阿里来说,也能够很好的进行消化。
而早已把电商看做一种基建的马云,则对于丁磊打造的资产还是颇为看重的。毕竟就算让马云自己掏钱干,他花同样的钱也未必比丁磊做得好,还不如花钱买个现成的。
而更重要的是,零售业的规模非常重要,就像COSTCO入华,就凭他的采购规模,国内没有几个大的供应商会睬他,但是阿里却可以凭借着规模逼着各大供应商在双十一搞促销,甚至还祭出了“二选一”的大棒。
同样,随着考拉被阿里合并,马云将拥有了整个海外购市场的50%以上的份额,而随着国家对私人带货的打击将使得阿里在整个海淘领域成为了“中国国家队”,有资格直接跟很多海外品牌直接签署供应协议,极大的增强溢价能力。
说白了,就像当年国美和苏宁的那种极强渠道垄断,不仅可以极大的压低厂商的利润空间,甚至还逼着厂商给予极长的回款周期,最终把商品销售变成了金融的游戏。
更不要说在国家看来,有一个能够控制“海淘”的公司,对于控制外汇储备的战略意义,远不是钱能买来了。更不要说,只要度过了这个周期,中国必然还会再一次大规模的对外开放。
因此对于马云来说,收购考拉本质上也是踩在了历史的进程之上,所以为了尽快促成交易,他也在收购网易云音乐的问题上进行了妥协。
同样,对于网易来说,被阿里收购考拉和入股网易云音乐也是历史进程中的选择。
可以预见的是,无论是房地产还是互联网,未来中国都只会剩下少数的超级巨头,随着网易上个月股价超过了BAT三巨头的百度,丁磊如果集中力量的话,在娱乐领域也存在着对腾讯反击的可能,让自己成为一线玩家之一。
毕竟,新一轮的风口已经来了。
随着中国游戏版权号的逐步放开,经过了一年多的洗牌后,中小游戏厂商死了一大片,网易完全有机会通过并购重组来开始反击。
这使得处于劣势一方网易,必须大规模的募集资本跟腾讯来一场耐力的比拼。
因此,就算丁磊跟黄峥的关系再好,跟马云的关系再恶劣,在公司未来生死存亡的选择面前,这些都不值一提。
毕竟,敌人的敌人就是朋友,丁磊把考拉和网易云音乐卖给阿里,不仅能为网易融到一笔关键足够多的的现金,在寒冬之际进行逆扩张。
更重要的是,这能够扩大阿里零售领域的优势,并在音乐领域开始反击,让网易游戏最大的竞争对手腾讯,不得不花费更多的精力在分航道。
因此,这一笔交易对于网易和阿里来说,是一个双赢的买卖,于是两个十年宿怨的老对手也就“渡尽劫波兄弟在,相逢一笑泯恩仇”了。
一个若隐若现的战略同盟,也在这一轮的交易中开始慢慢的形成......
嗯,最后,我要说的是,默克尔此次来华谈合作,也是同样的道理。
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