顾子明 | 创投、网游也要被供给侧改革了

昨天白天，整个创投圈里面一片哀嚎。国税总局昨天的政策解读会，对创投LP由20%提升至最高35%并进行补缴，创投大佬们一边表示干不下去，又一边编段子调侃自己：

创投有机会就吹自己的成功案例，动辄赚几百倍，结果LP（投资人）没信，税务局信了……

而令创投大佬们更苦恼的是，昨天夜里，根据教育部等八部委发布文件，网络游戏实施总量调控，美股腾讯ADR和网易均现7%的大跌，带动中概股集体重挫，更将多只A股游戏领域的股票打至跌停。

说起来，这次令很多人懵逼的突然袭击，其实并非没有预兆。

早在今年3月，监管机构就已经暂停了游戏的版号审批，到现在小半年的时间，大概累积了五六千部游戏被监管卡住无法发行。

更不要说，本月初游戏巨头腾讯刚刚上架的不到一周的游戏《怪物猎人世界》，就因接到群众举报，发现不符合相关的政策法规的要求而被下架。（相信政事堂的读者看到这段话，都会觉得特别熟悉）

要知道，《怪物猎人世界》是腾讯运营平台引进的第一款3A级游戏，为此付出了巨大的代价，经历了层层的审批才得以上市，而竟然在上市后被紧急喊停，这意味着喊停的能量已经远超腾讯的公关能力了。

再加上本轮刚刚发布的网络游戏实施总量调控的定向爆破……

这一系列组合拳下来，仅游戏一哥的腾讯，一天就被干掉了一千六百多亿的市值。急的微信上午匆匆忙忙推出了公众号广告“推广我的小游戏”。

而我们把从今年监管层一系列的举动联系到一起，很容易发现，此次绝非像是去年人民网炮轰腾讯那样的孤立事件，而是在更高层面对游戏领域有统筹的系统性针对。

至于这次针对的级别究竟有多高呢，看一看教育部起草的文件，是在贯彻谁的批示精神，就能见微知著了。

所以呢，以后势必会出台更严格监管措施，这帮游戏公司还没跌到位，短期必然还会有一波跌幅。

而如果把对游戏的监管，放到整个中国经济体制改革的大背景之下，我们会发现很多有意思的对比。

参考去年华北大地上对小钢厂的供给侧改革，可以预见的是，在一系列组合拳之下，中国的游戏市场势必会迎来一场供给侧改革。一方面，整个市场规模会在监管之下大幅的缩小；另一方面除了有特色之外，大批的中小游戏公司将面临一场如去年中小钢厂一般的推倒洗牌。

所以呢，那些重仓游戏的创投们，有可能在昨天迎来双重暴击，一方面征税率提升了，另一方面产业有可能会被打崩。

不过，未来如腾讯、网易等大的游戏公司，即使在大鱼吃小鱼的过程中，恐怕也很难赚更多的钱。毕竟，游戏也被誉为电子鸦片，因此未来国家很有可能就像烟酒一样，以为了“人民的健康”为由，加征额外的消费税。

这和大钢厂在扭亏之后，大规模向中央上缴利润也是一个道理。

而这种消费税最终能够落实，那么就和昨日沸沸扬扬的对创投LP提升税率类似，从国家的宏观层面上来，就是通过税收的杠杆，用市场出清的模式，来进行供给侧改革，针对某些“过剩”的领域来去产能。

而这个套路，这几年在各个领域已经开始全面铺开了。

至于这些网游巨头们的反击和游说，就别指望了。

我在之前几篇文章中已经说过，目前中国对内改革的两个长期重点，一个是城镇化，一个是教育，这都是百年大计。

而且，这些钱都是中央财政掏自家口袋，会计们自然会精打细算。

所以，就像推动城镇化之前要进行扫黑除恶，避免中央的投入被黑恶势力截留一样。在大规模推动教育投资之前，也一定要对教育的死敌网络游戏进行全面的打压。

否则，那些投入最终都会打了水漂，百年大计也就会成为笑谈。

因此，从这个角度来看，进一步对网络游戏的监管和改革，绝不是腾讯网易这种公司能够游说改变的。

那么，游戏领域就一定是要被改革的旧动能吗？

其实也不尽然，哪怕是给中华民族带来百年苦难的鸦片，在解决了地方政府财政收入之后，也在十九世纪八十年代之后变成了清朝的出口利器。在中国物美价廉的鸦片冲击之下，最后用鸦片打开中国市场的列强们纷纷主动压迫清政府来一起戒烟。

所以呢，同样都是卖“鸦片”，背负着原罪的中国游戏巨头们，他们真正的未来，不在国内而在海外。

随着游戏领域的供给侧改革，整个行业的集中度会大幅提升，大量中小公司将破产，人才涌入大公司的几个少数项目中，大幅整个行业的成本。而剩下的中小公司，也不得不利用大公司送审和客户基础的优势，将产品卖给大公司或者联合开发。

因此，如腾讯和网易等巨头，一方面，拥有国内劳动力成本下滑、产品创新能力增强的优势环境，另一方面，又要面对国内市场在政策引导下大规模的缩紧。因此，势必在危机之下倒逼改革，去主动开拓海外市场。

而随着这几年中国的华为、小米、OPPO、VIVO在全球市场上开疆扩土，大量的游戏厂商势必可以凭借我国手持终端杨帆出航。从东南、南亚到中东和非洲。这些地区巨大的人口红利，必然给中国的游戏巨头们带来巨大的机遇。

因此，可以预见的是，未来监管的方向，对自主研发，面相海外市场，植入中国文化扩张影响力的游戏，将非常容易过审。反之，搞海外游戏引入的中间贩子，搞欧美化的，就像腾讯被突然砍掉的《怪物猎人世界》，将面临日益严格的审查。

而这，就是游戏领域的“新动能”和“旧动能”。

最终伴随着监管，也将倒逼腾讯和网易等巨头们，从旧动能转向新动能，通过竞争迫使他们把重点从躺着割韭菜收智商税，转向AR、VR、AI等科技游戏领域进军，利用中国的人口红利优势成为“头号玩家”。

最后，今天的文章说的也不仅仅是游戏，如果你把游戏的“致瘾”换成“环保”、“安全”等要素，这个逻辑适用于几乎目前中国大部分正在改革的领域。