顾子明 | 腾讯不是头号玩家

随着中国互联网超级巨头腾讯将于明天公布业绩，今日腾讯股票盘中一度暴跌5%，截至收盘跌于3.43%。

作为今年全球股市最大的市值缩水，腾讯从今年1月累积下跌27%，市值蒸发超万亿。摩根斯丹利也在本月发布公告，称将腾讯从中国大陆及香港股市的关注名单中剔除，转而用华润电力取代。

说起来，今年本应该是腾讯股价丰收的一年，旗下投资的十余家独角兽梯次上市，腾讯的投资会大规模兑现。而且，相比于阿里在电商和金融领域受贸易战的冲击，腾讯主营的社交和游戏，反而应该在焦虑中收益。

可是呢，一方面上半年主营业务游戏增速放缓，自王者荣耀之后再无“王者”级游戏。另一方面是3月腾讯总裁以及第一大股东先后减持腾讯股份，对市场的信心出现了动摇，带动机构投资者出逃，引发一路走低。

当然，上面这些都是资本市场的角度，政事堂的角度会更奇特一些。

老读者们应该记得，在去年年底至今年年初，我在一系列的阿里腾讯对比文章中，表示不看好乌镇“东兴会”组织的“反马云联盟”，也不看好腾讯能够对抗阿里。

这也发挥了政事堂的优良传统，大概这个系列写完不到半个月，腾讯股票就开启了这一轮长达半年的下跌。

当然，喋喋不休的并不只有腾讯，“美国腾讯”的脸书，近期也随着美国市场的饱和开启了一轮股价大跌。

而这并非偶然，“中美腾讯”一起下跌，以及腾讯系企业一起拼命加速上市的背后，实际上是随着奥巴马强推互联网时代的结束，中美两国互联网人口红利期都已经摸到了天花板，脸书和腾讯的用户都已经到了各自的增长上限。

因此，随着整个互联网市场，将从“增量期”转向“存量期”。大量的投资人都要抓紧窗口期赶紧变现退出，互联网独角兽们也要在寒冬来临前募集粮草。

而且，随着原本做增量的公司门，纷纷将目光转向了存量，“东兴会”上原本一致对抗马云的小伙伴们，纷纷开启了内战模式，腾讯大战头条，快手大战抖音，京东大战拼多多，滴滴大战美团.......颇似一战二战时期，资本主义国家瓜分完殖民地之后，不得不相互开战。

除此之外，用互联网行业内的话说，腾讯是一个“赋能者”，他强调的是对投资的企业进行流量赋能，而阿里是一个“颠覆者”，颠覆了物流业，颠覆了金融业，颠覆了零售业。相比于小马哥的谦谦君子，“仙风道骨”打扮的马云反而更像一个野蛮人，在众多领域不断的踹门。

因此，在互联网增量转向存量的时代，马云相对于马化腾的优势便显现了出来。马云很早就开始将阿里向数据公司转型，将蚂蚁金服向科技公司转型，拥抱的，就是下一个工业时代。

这里，关于工业革命中的进化，我说一下我的观点。

每一次的工业革命，都是利用生产力的发展，大规模的提升生产效率，从而获得超额的利润收益。

第一次工业革命，是标准化，以织布的珍妮纺织机为代表，所有人做同一个工作，生产同一种产品，满足同一种需求。

第二次工业革命，是流水线，以福特汽车工厂为代表，通过分工，生产复杂的产品，满足更高的需求。

第三次工业革命，是互联网化，以微软英特尔为代表，通过分工，生产复杂的模具，再通过大规模复制，满足更广泛的需求。

第四次工业革命，是智能化，通过分工，生产复杂的模具，再通过大规模复制，满足不同人各式各样的需求。

正是随着需求的不断被更高层次的满足，带动了经济的发展和社会的繁荣，也会诞生一系列的超级巨头。

对于第四次智能化的工业革命的未来，在我看来，类似于电影“头号玩家”或者“黑客帝国”。用户的深度数据全部被计算机读取之后，通过一套系统的复杂算法，就能给不同的用户，提供符合他们各自需求的定制化产品和服务。

从初级角度来看，这种服务提供，就像之前我写过的今日头条和抖音，就是通过读取和分析用户看新闻和视频时的习惯，通过一系列的算法，不断强化给用户推荐他更喜欢的内容，以至于多巴胺的分泌完全被其所控制。譬如我一上抖音，给我推荐的内容几乎一色灌篮高手和高达......

同样，现在阿里系的淘宝也是如此，用户登陆上去是千人千面，通过阿里系的大规模数据整合，每个用户看到的推荐产品都是完全不一样的。

可是，坐拥全球最大数据库的腾讯呢？

就像很多读者后台留言，提到帮我点击的腾讯公众号底部的广告时，他们一点都不感兴趣，而且，相比于头条系接近5%的广告点击率，腾讯却只有0.5%，这问题出在哪里呢？

以我来举例，我怎么也算是京东plus钻石会员，每天上班打滴滴都得几百，腾讯读书的付费用户，更不要说天天收发大额红包。但是，拿了这么多数据的腾讯，给我朋友圈广告几乎天天推荐9.9包邮的拼多多......嗯，能不能用点心呢？

说起来，腾讯从QQ时代，累积了20年海量的用户数据，其公司旗下以及持股公司的矩阵，更是全面覆盖用户的衣食住行和娱乐。运用好这个大数据，完全可以对每一个用户给予非常精准的描画，这背后带来的商业价值，远比阿里+蚂蚁的想象大得多。

可是呢，随着阿里大规模的线下疯狂并购买数据，腾讯的线下布局却几乎是以防御姿态进行的，空拥有一个金山而不知道怎么用。

其中的原因所在，腾讯很大程度上就像当年老蒋的部队，靠的是兼并收购来的，各自有各自的山头，结果在统一调用数据的时候，相互之间就产生了极大的壁垒。各自掌握着各自的数据，相互拒绝进行打通。

同样，腾讯系拥有比头条和抖音大的多而且覆盖范围极为广泛的用户数据，可是在腾讯新闻和腾讯微视依然被打得溃不成军。甚至腾讯系的二哥京东，这么多年来也没有利用好腾讯庞大的用户数据。

这背后原因主要有两个，一个是腾讯作为一个社交游戏为主的公司，在科技与算法上的投入比上，跟阿里、百度和头条差距非常大。

另一个是，腾讯各自山头的独立，导致了力量的分散与大规模重复工作。而且投入还都分散在了数以百计的不同团队当中，最终无法形成合力。

这就像当年海上马车夫的荷兰，垄断了全球80%的贸易流量，可是一旦与英国皇家海军开战，荷兰分散的商业团队很难形成合力，最终溃不成军。

搁在陆军上也是这个道理，这种将“装甲部队”分散使用的战术，势必会导致缺乏足够的穿透力。在存量市场消耗殆尽，需要创造新市场的时候，只有把资源调集到一起形成合力，才能真正形成“闪电战”的突破。

从历史上来看，无论是西班牙皇室支持的哥伦布发现的美洲新大陆，还是英国皇室支持的东印度公司占领印度和入侵中国。这种一个向未知领域开拓新时代的方式，往往都是国家意志和资本大规模集中的产物，只有这样才能从存量市场走向增量市场。

而一旦从存量市场开拓出增量市场之后，以荷兰和美国为代表的自由市场国家，就会通过大规模的市场自由竞争，迅速压倒西班牙和英国。

对比一下就会发现，很多时候，国家和企业的兴衰，往往也是有相似之处。

因此，可以预见的是，在目前中国互联网存量市场向增量市场突破的时候，以阿里为代表，能够集中资源办大事的企业，往往会力拔头筹。

而未来，当阿里们开拓出来的增量市场出现后，以腾讯为代表，旗下分散竞争的企业，往往会取得最终的胜利。

面对第四次工业革命，掌握着80%以上用户数据的腾讯，只要稍微调整一下，未来会就非常美好。但是对照目前的生态环境和腾讯自身的组织结构，未来几年的中国互联网，马化腾还不是头号玩家。