顾子明 | 从疫苗，国务院常务会，到房价走势

昨天看朋友发了个段子，说怀疑小时候打的是假疫苗，导致智力发布不全，辛辛苦苦攒的钱，都用来炒股，结果现在都快赔没了。

结果有朋友回复，说有可能打真疫苗的都去炒房了。

随着这两天中央再放水的舆论兴起，房价又要再一轮暴涨的言论又开始兴起了，尤其是从昨天的国务院常务会议召开后，股市中金融和基建板块全面走高，更是肯定了放水派与房价上涨派的观点。

那么，中央这一轮的水怎么放？房价怎么走？受益者又是谁呢？

其实，就像前天很多人都纳闷，为什么总理对疫苗事件的批示在深夜放出。直到昨天，看到咱老大做出了批示，可能有人才明白，总理批完之后，是要继续报上去的。

与批示是层层向上相反，在执行层面，则是层层向下的。

就像昨天咱老大批了要严惩，今天一早，中纪委和各个省委就先后表态，地方公安更是直接就把涉案人员一股脑都带走了。

之前“疫苗之王”那么多次都没事儿，这次就这么栽了.....嗯，这就叫“十九大之后仍不收手”。

所以，想要明白这一轮国务院常务会议的究竟要搞什么，就要一定要明白这个会议是在落实什么精神，否则很容易就出现方向性的错误。

如果读过政事堂一周前《央行怒怼财政部背后，新一轮放水和机遇在哪里？》《央行财政部互怼，钱会流向哪里？》的两篇文章，相信大家回忆一下就会明白，这次国务院的常务会议，是来落实7月13日下午召开的《中央财经委员会第二次会议》的精神。

而进一步来说，前些天央行与财政部的隔空互怼的背后，则是中央财经委员会的精神出台，到在国务院形成政策落地之间，各方势力的一场动态博弈。

所以，要理解国务院的常务会议，就要先搞明白十天前的中央财经委员会的精神是什么：

关键核心技术是国之重器，对推动我国经济高质量发展、保障国家安全都具有十分重要的意义，必须切实提高我国关键核心技术创新能力，把科技发展主动权牢牢掌握在自己手里，为我国发展提供有力科技保障。

新闻公告中说的很明白，中央财经委员会就是要搞高科技，因此，这次的国务院常务会议最重要的主题，必然也是搞高科技。

否则，只理解了放水而不理解放水的方向，搞不好就会南辕北辙的。

而政事堂之前的央行与财政部互怼的文章中，预判央行赢，财政部输，在宏观稳杠杆的红线之下，央行加杠杆了，那么财政部就得降杠杆。

所以，我们看一下这次国务院常务会议中篇幅最大的两条。

第一条，就是针对财政政策，要大规模的减税，并将研发费用的抵扣从科技型中小企业扩展到所有的企业。

第二条，则是针对货币政策，保持融规模和流动性，一边加杠杆放水，一边引导资金向小微企业和市场化债转股转移。

读懂了表面的文字之后，不能盲目就冲进去，因为看机会一定要看增量而非存量。

这次要向小微企业引导资金，不过是因为上半年强劲的金融去杠杆，导致了小微企业融资困难，因此需要银行甚至成立国家队来进行补充，来保住GDP和就业，这只是维持存量。所以，千万不能高估。

而机会永远都在增量当中，未来几年，在财政去杠杆的背景下，地方政府财力整体下降，会引发房地产整体的下行趋势，但是在中央金融加杠杆的背景之下，必然有产生大规模的资金向房地产溢出。

因此，在大家最关注的房地产领域，就会形成一次财政和金融的对冲。但是，这一轮冲击，绝非大家口中的大水漫灌。

要知道，新一届中央上台以来，很多事情都划了红线，尤其是权威人士执掌经济之后，像过去几年的大水漫灌，已经不可能了，甚至来说，国务院常务会议也没有这个权限来大水漫灌。

因此，在财政宏观去杠杆的大背景之下，看金融加杠杆的那部分资金向那里投入，无论是对投资人还是普通家庭的房地产价值，都有着非常明确的指导意义。

而本次国务院常务会议执行的中央财经委员会精神，就是要搞高科技。

因此未来资本的流入方向也会非常的明确，拥有强大科研能力的一线和强二线城市，尤其是那些拥有大量理工科高等院校的城市，将在未来几年的金融定向放水中获得收益。

资本家们想明白08年制造业能怎么挣钱，就会想明白18年在高科技领域能怎么挣钱，懂得自然懂，这个我就不多说了。

至于普通的老百姓，在房价方面，也会在这种放水的溢出之中收益。

未来中国的经济发展与房地产市场，也会进入一个双轨制的阶段，越是人才和资本集中的一二线城市，越拥有机遇和发展，而人才和资本流失的三四线城市，未来则将面临如今大量中小企业到处缺钱的窘境。

届时，为了打破房价永远涨的神话，某些三四线城市未来不排除出现类似于P2P那样的定向雷爆，之后大规模的抛售引发挤兑。

而这个模式，未来我们很可能还会不断的看到。

就像曾经印钞机一般长春生物，其股价如雪崩一般。我们就会明白，做了这么缺德的事儿，阎王要你三更死，谁敢留你到五更！

管你他妈的后台有多硬呢？