战中东:原油之剑 不得不防的利剑 | 时寒冰

最近,美国不仅与中国打贸易战,也与欧盟、日本等经济体剑拔弩张,在贸易谈判中非常强势。

与此同时,美国一直在中东搞事情,对伊朗的制裁日益严厉,伊朗的耐心正被痛苦所撕裂。很多人却没有深入思考:美国为什么要这样做?

答案非常简单,美国在逼伊朗作出极端的反制措施,比如,封锁霍尔木兹海峡。谁都知道,这意味着什么。美国能源信息署(U.S. Energy Information Administration)公布的数据显示:全球近40%石油的出口供应通过霍尔木兹海峡运输,平均每五分钟就有一艘油轮进出海峡,通过霍尔木兹海峡运出的原油每天达1340万桶。另外,每天还有大约200万桶其他的原油产品包括燃油、液化天然气等等由此运输。

        美国通过日益严厉的制裁措施步步紧逼,就是为了逼伊朗出手。那么,这对美国意味着什么?

通常情况下,人们的印象是,特朗普反对高油价,曾经多次打压油价。但是,人们普遍忽略了一点,特朗普打压油价言论最多的时候,是在中美贸易谈判有所进展的时候。特朗普希望与中国达成一个更好的交易——如果美国制裁伊朗导致油价上涨,包括中国、印度等在内的原油需求大国是不可能配合美国减少从伊朗进口原油的。压低油价,可以达到麻痹作用。事实上,这也是特朗普政府得以顺利取消伊朗原油进口国豁免权利的根本原因。

这步棋,已经成定局。那么,接下来的棋局,就会迅速展开。

其一,美国上一轮油价上涨由于运力限制,无法成为受益者,但这种情况正在改变。

从美国页岩油运输管道建设的进程来看,今年2季度开始,尤其3季度以后,美国页岩油运输管道逐步建成投产,页岩油运力将大幅度上升,油价上涨,美国将不再置身事外,而是可以分一杯羹了。

其二,巩固石油美元体系。

 

此前,不断有国家提出去美元化,甚至,前段时间连沙特在石油美元体系上都有所动摇。今年4月初,据报道,沙特高级能源官员正考虑在石油交易中抛弃美元,改以其他货币计价。要知道,正是1973年美国与沙特达成协议,一起构建了石油美元体系。现在沙特竟然惦记终结石油美元霸权,美国能不急吗?

美国没有正面回应沙特,但在4月8日,美国总统特朗普突然宣布将伊朗伊斯兰革命卫队列为恐怖组织,伊朗迅速作出激烈反应,宣布重启核试验,沙特惊恐之余立即就改口,表示自己一直非常喜欢石油美元,从来没有动摇过对美元的钟爱,这是一种坚贞不渝的爱。因为,沙特离不开美国,尽管拥有最豪华武器装备的军队,但军事的目标不是表演,而是实战,但恰恰是在实战中,沙特军队的战斗力很弱,连也门胡塞武装这种类似座山雕的地方武装都无法搞定,它的安全还必须依赖美国。

沙特在美元立场上回心转意,并不代表着其他那些去美元化的国家也转变立场。美元是美国的最核心利益,面对去美元化的做法,美国是极为担忧的。如果石油美元体系就会遭受冲击,美元作为国际储备货币、结算货币的地位将受到严重威胁,甚至,美国主导的国际金融体系都将被撕裂。

在美联储作出鸽派表态以后,我坚持认为,美元依然会继续保持强势。原因就在于,美国在去美元化威胁之下,必须强化美元的地位,而不是弱化,所以,美元必须强势而不是弱势。事实上,美元的走势与我的判断是一致的。下图为2018年1月25日——2019年5月17日的美元走势

很多人看不懂美元的走势,原因之一,就是忽略了美元作为美国最核心利益所代表的重要意义。

这里面的逻辑是:

1、如果油价上涨,用于结算原油的美元会更多,美元的需求量会增大。

2、如果油价上涨,相关经济体的债务危机、经济危机容易被引爆,相关货币崩溃,美元的避险功能就会迅速被激活,美元的需求量同样增大,美元当然走强。

3、如果油价上涨,其他经济体通胀上升,无法维持宽松的政策,实体经济迅速衰退,失业上升,购买力下降,甚至处于动荡之中,大量资金就会流向美国。美元的抽离会让美元变得更具稀缺性,也更加昂贵。

4、在上述条件之下,美国一边跟其他国家打贸易战,一边在中东制造动荡,就会加剧这些地区的动荡,促使资金更快流向美国,让其他经济体无法与美国打持久战,从而,不得不在贸易博弈中妥协。这样一来,石油美元体系就会变得更加稳固。

那么,油价上涨,会损害到特朗普的竞选大业吗?

首先,油价不是决定美国总统选举结果的重要因素,更不是唯一因素。比如,2012年11月6日,奥巴马在美国大选中击败共和党挑战者罗姆尼,成功连任,当时的油价接近90美元。

其次,很多人可能忽略了一个极其重要的现象,近期,美国股市和原油价格的相关度极高,原油跌美股跌,原油涨美股也涨,而特朗普是希望股市涨的,如果他想让股市涨,就不能再打压油价。

下图:2018年9月5日–2019年5月17日原油(红绿棒)与美国道琼斯指数(黄色)保持近乎完美的一致。

换句话说,特朗普如果希望股市维持在高位,不仅不能打压油价,还需要让原油维持在目前价格或以上的位置才能做到。

尽管贸易战引发的经济衰退会减少原油需求,但供应端的更快萎缩依然会导致原油的上涨——这其实是一个常识。

贸易战全面打开的情况下,原油正在成为一把利剑,作为对中东石油依赖度非常高的国家,我们真的不得不防,不能不防啊。

      于2019年5月19日上午


精选留言
  • 352
    不知道自己几斤几两的情况下,这个时候,自己的才华和智慧配不上自己远大的志向(野心),你们知道我在说谁吗?悄悄的告诉你,我在说我自己。
  • 260
    我觉得所谓的去美元话就是个笑话,也不看看要去美元话这些国家货币信用的尿性。这些国家的货币自己人都没信心的,还指望对方接收。根本不可能
  • 238
    美元霸权的原因就是诚信、稳定,如果有比它更稳定的货币,它早就不攻自破了!
  • 220
    石油安全,粮食安全,个个如屡薄冰!
  • 162
    老时,美元支撑正如你书中所叙述,现在是按计划演进。它的另一 大系农产品又因毛已而影响,天朝上国今年又受气候影响,农产品(生活必须品)上涨做多可行吧,大通胀己开启,小民只待看戏,但真的苦了平民,天佑中华都难也!老时,风大多保重!
  • 13
    别的不说就说老时的去美元化,真的很搞笑了,我想老时准备用委内瑞拉和津巴布韦币代替美元
    158
    作者
    这文章是怎么读的啊?理解力让人看得醉了
  • 112
    现在美国与俄罗斯关系进入缓冲期,甚至可能进入战略转变期,从对抗走向对话。加上沙特现在的需要,美国并不在意油价上涨令俄罗斯受益!而油价上涨,会令我们在人民币贬值周期的美元外汇消耗加快,是一个值得高度重视的事。
  • 102
    又在瞎扯
  • 91
    甚至觉得美国打伊朗最终目的是打掉某某手上现有的美金
  • 89
    时兄的每次预测都在刺痛某些人山高我为峰的心理,哪里晓得山外有山这个简单道理!
  • 87
    发现评论里面到处是鼓吹美国多牛掰,去美元化多么不可能之类的跪舔言论,你还活在上世纪吗?跪久了不会站了嘛?以为贬低自己国家对你有啥好处吗?你要是移民了没话说,如果还是在国内混,请不要吃着中国饭还骂娘!中国要是输了你能活的很好吗?美帝是大善人给你免费送幸福吗?看看伊拉克叙利亚阿富汗,那你是你的期望吗?最后我要说,美国不希望油价高,因为那样会救活了俄罗斯,另外美国不会打伊朗,如果那样看看伊拉克和阿富汗,美国花了多少钱,如果打实力更高的伊朗,美国会彻底被拖入战争泥潭,对中国来说那真是天赐良机,某些人的文章要有点思考的能力不要人云亦云
  • 86
    美国股市需要油价支撑,我们的房价走势呢,08年以来,我们的房价走势和美国股市走势惊人的一致包括现在。
  • 85
    抵制苹果,抵制耐克,抵制维密,抵制可口可乐,抵制美货!
  • 83
    关注时老师多年,,美国打的都是连锁牌,声东击西,虚张声势,朝令夕改是特朗普的执政特色,也是他个人性格,总体来说,这次只要伊朗不傻,保持克制,充分准备,美国应该不会轻易动手,一旦陷入战争泥潭对自己也不好,即便是美国真的打下伊朗,也要自己掉层皮,物极必反,短期看对我们可能不利,但战后未来就不知道怎么走向了! 当前我们做的是关键利益不能松口,其次还是卧薪尝胆,做好自己的事,控房价,平物价,抓转型,强金融,谋出路。 想当年美国不也是被大英帝国欺负了半个世纪吗?我们的路还长着呢,中美还没有到你死我活的地步,二十一世纪上半叶世界上最重要的事可能就是中美争霸,这是国运之争,我们无路可退。当前,还是为以后打好基础,我坚信中国人民终究会走出困境,涅槃重生,大家现在既不要妄自菲薄,也不要认为上层愚蠢,自己聪明,弯路肯定是要走的,任何一个民族都逃不过,就像摩西带领他的子民找寻新生一样,历尽艰辛,方能新生。 另外想说的是,未来中国强大了,可以与美国一决高下的关键时候,我们更要小心后面的那头熊,它可能背后插刀,斯拉夫民族的野心不容小看,美国强大也远在天边,中国强大可是近在眼前,它希望中美相争,自己得利,而不希望一家独大,我们未来面对的是两个大国,所以说路长着呢。个人拙见,老师斧正!
  • 72
    这不是我们百姓可以控制的,我们唯一能做的就是,做好本质工作,不给社会添乱
  • 70
    时老师您是不是忽略了一个关键点,美国是民选政治,美国人又不是特别关心国际大事,更关心失业率,物价,自己生活水平是否下降。贸易战美国坚持不了多久,老百姓一旦感受到物价上涨,生活水平下降,就会用脚投票,这些政治精英并没有权力坚持下去。贸易战美国坚持不了,在中东伊朗还有俄罗斯支持,转手卖伊朗石油。美国管不了俄罗斯。中国,美国没办法通过贸易战获胜。俄罗斯,美国碰都不敢碰。拿不下俄罗斯就动不了伊朗。美国人没有举国体制,执行不了国家战略。
  • 65
    又开始吹美元上涨了
  • 61
    老师,最近在播《上甘岭》我感到好无语!我们会回到四十年前吗?
  • 59
    一无是处是书生
  • 56
    伊朗真要封锁霍尔木兹海峡的话……美帝和俄罗斯都要笑了……
  • 52
    油价上涨,毛子不就起来了,一个毛子有钱了,可比兔子更有威胁,美国不知道???
  • 46
    时老师真知灼见,如果方便,能不能也写点您认为的棋局对策,让我们这些吃瓜群众学习学习
  • 44
    我只想说,说风凉话的人有没有明白时老师写这些文章的苦心?他完全可以不写的!
  • 44
    说真话,理性
  • 42
    随了粮食安全,石油安全,还有科技依赖:每年3000亿美元半导体芯片进口,其中1000亿美元芯片来自美国,无可替代。 这些现实,不是想反制就能反制的。
  • 42
    世界将进入多极化,美国为维系自身霸权极力打压竞争国及利益冲突国,纵观现实世界,美国几乎单挑全世界,只与以色列背靠背互相支持,一个孤立、自大、自私的美国是不能长久维持霸权、欺掠它国的。美国天量的、且不断增长的债务是其命门,真敢对伊朗大规模动武?.
  • 41
    粮食,石油全面上涨。输入性通胀的到来会成为房市的最后一根稻草吗
  • 38
    中国早几年早就在中东布局了,由你现在喊出来,那不是上厕所的时候才想起挖坑吗
  • 37
    感谢时老师,永远那么精彩
  • 36
    老时又在骇人听闻。贸易战开打对美国真的有好处! 其实倒是让中国长痛不如短痛
  • 32
    国家博弈,小民分析的在对,有什么用?背靠强大的国家才是真的。
  • 31
    这才几天俄罗斯转身就把中国给买了,虽说是大国博弈,我等小民难见其实,但总觉得毛熊是靠不住的
  • 29
    美元那么好那么香,众多国家问什么要去美元化呢?
  • 25
    老时还是不错的,简单明了准确。
  • 22
    我们最大的软肋,就是敌人进攻的地方!
  • 22
    终结美元国际货币,不是一朝一夕的事
  • 21
    今年超两千亿美元从美股美债流出,全靠美国大公司和美联储自己接盘才勉强维持震荡。胜负已分。纸老虎现在不敢开战,会加速自己灭亡。 另外油价上升同样有利于扩大人民币国际支付份额。米帝进退两难,骑虎难下。老时,看清现实吧
  • 21
    听你的话住石头屋都要起火
  • 20
    怎么防?派辽宁号去中东?保证石油运输?关键时刻,俄罗斯也不可靠。
  • 20
    全是废话
  • 20
    什么不得不防,拿什么防?油价不涨自己都快完蛋了,还能管油价?
  • 20
    从年线趋势 美元指数依然下降趋势且美股已经上涨10年 积累了大量风险!!!
  • 19
    如果伊朗出手,美国陷入战争,欧美不见得会帮助,中俄联手,资阻伊朗,美国必会陷进去,打依拉克尚且差点把自己搞完蛋,看看美国发动的战争,大部分分是别人冲缝,美国渔翁得利,老美绝对不敢打
  • 16
    老特最近跟普帝眉来眼去的大有深意啊……
  • 15
    在李白那的文章已经打不开了(和谐了)。
  • 14
    先天下之忧而忧
  • 13
    深入浅出,直指要害
  • 12
    理论上讲,只要伊朗政府有点脑子或没有面临亡国灭种危险,是不会动霍尔姆斯海峡的脑筋,原因很简单,这将得罪全世界,美国虽然获利也不得不对其动武,欧洲能源安全受到威胁,必然战队美国,大国等亚洲也将受损,这样还能指望谁帮他,所以伊朗所谓封锁海峡,只是口嗨,要挟大国,欧洲帮他
  • 12
    时老师:中美贸易摩擦正酣,中国为什么不像俄罗斯出兵叙利亚那样,派个援助团也好,给美国釜底抽薪?!
  • 11
    石油上涨对俄罗斯对委内瑞拉对伊朗都有好处,这是美国愿意见到的吗?如果是这样的话,对俄罗斯委内瑞拉和伊朗的压制,美国不是,失败了吗?
  • 11
    强势美元,强势股市,强势油价。特朗普喜欢强势
  • 11
    不会有事,伊朗不会乱来
  • 10
    老师净胡扯,原油现在也就60几美元一桶,而美股在25764点的历史高位处,如果原油从60几美元涨至130美元,不说历史的最高点150美元左右,那也是要翻倍了,原油和美股联动难道美股也要翻倍,涨到51500多点吗,这话说的毫无严谨哪!
  • 10
    分析得很有道理。
  • 6
    上面的二维码是时寒冰先生推荐的链接吗?我需要确认一下
    9
    作者
    是的
  • 9
    听时老师的课,一点假想:支撑中国经济的核心是庞大的外汇储备,所以特朗普一直在喊要减少中美贸易逆差,目的是配合强势的美元回流,抽走支撑中国经济的血液;手段就是试图让中国少挣钱多花钱:在外贸上封锁,油价上涨让进口依赖的中国增大开支,因为买伊朗的石油不用美元,所以美国就要用尽各种办法搞垮它,本质还是让中国的外汇更可能多的流失。
  • 9
    中国买美国债券太多了 造就了美国的繁荣
  • 9
    好在美伊双方先后释放了不愿战争的信号,相互指责对方挑事。而伊朗外长访华,也赢得了坚定支持,甚至访问了日本。表明,只要不开战,有能力突破封锁,毕竟封锁不得人心。
  • 9
    你好!关注的小屋走丢了
  • 9
    管窥蠡测,一针见血。
  • 8
    如果自上到下,自离到外都自发的抵制美国货,不知道对祖国赢得贸易战是否有用
  • 8
    同事的小屋已看不到你的文章了。中国石油的本身现在就是暴利,参考与俄罗斯购买的石油是90多美元一桶。现在的油价才50左右,他们不怕油价涨吧,只不过就是挣的少点
  • 8
    伊朗若被干掉是一步好棋,很多事会影刃而解。
  • 7
    老师最后一段石油与美元相关度的内在逻辑与不能用于未来的推演,因为这种逻辑即将改变。
  • 7
    美帝的页岩油主要出口给谁?
  • 7
    嗯,你的意思是送一个大红包给俄罗斯顺便再拉升通胀好加息么
  • 7
    需求下行是大趋势,地缘政治是概率事件,这种情况做多风险很大
  • 7
    未雨绸缪,不得不防不能不防
  • 7
    先截屏[微笑
  • 6
    美女同事的小屋比较漂亮!
  • 6
    想请教时老师,如果伊朗跟委内瑞拉一样冷静处理与美国的紧张关系,不采取过激行为,您觉得美国胜算几何?美国主动发动战争的概率有多大?
  • 5
    秦腔 伊朗不会封锁霍尔木兹海峡,但会威胁封锁。试想,原油进口国尤其中国,一旦封锁海峡,我们还傻逼的站在他一边吗????
  • 5
    别以为,我们真的不会页岩油,,麒麟芯片都是有的
  • 5
    原油高涨,如何削弱打跨俄罗斯?你是特朗普你如何两全其美?
  • 5
    感觉特朗普不怎么喜欢强势美元呀,多次干扰美联储
  • 5
    加强原油的储备和进口。
  • 5
    伊朗貌似没有上当
  • 4
    大变局中一定不会少了北极熊上来咬一口肉
  • 3
    我断定老美这次在伊朗这占不到便宜,油价即将到顶开启跌势,美元将加速上涨。
  • 3
    油价波动加剧
  • 2
    油价上涨如果有利美俄,伊朗干就完了。拉架势给谁看呢?
  • 2
    美元指数的月线几乎完美,美国国内的加息降息争论只不过是混淆视听,美国人一贯的策略。
  • 2
    伊朗不会封锁海峡的,我刚刚给他们村主任打过电话了,我告诉他,老婆孩子我们会替他照顾好的,让他放心,忍无可忍也要再忍
  • 2
    美元长期强势但感觉中期应该调整,99附近。走三浪一
  • 2
    美元和美债是高璇的堰塞湖,肯定会有崩溃的那一天!除非美国通过战争来解决。 如果有比没有更坚挺、稳定的货币,那么这种货币会加速美元的崩溃。
  • 2
    所见略同!
  • 2
    假如伊朗真的封锁海峡了,美国会不会被逼的动手?
  • 2
    时老师,华为如果能够构建相对独立于美国的供应体系,那应该还没那么悲观
  • 2
    但是制造业回流,还有特朗普也在有没有涨的时候喊美元涨太高了吗?
  • 2
    老师辛苦了,感谢智慧的分享,弱弱的问一句,大趋势的能源革命还有吗?什么时候可以让世界摆脱能源制约?
  • 2
    分析的很到位!除了石油之外,还有黄金,美元的强势势必会对黄金有所打压,从美联储缩表加息以来,黄金反而震荡走高。不得不重视之后的地缘政治风险及其他风险,我比较感兴趣的这之后的平衡点?
  • 2
    油价要跌一会儿了,德黑兰不想战争!!!
  • 1
    我们可以大张旗鼓的宣布支持伊朗,并派海军去,买伊朗原油,跟美国对着干,并对外宣称削减石油进口,准备大力发展新能源,反正就是忽悠并给美帝添堵。
  • 1
    游击战啊,优良传统作战方案
  • 1
    请教时老师:如果下一步是扩大缩表,那就等于变相加息。但床破是支持降息的。所以我臆想上周美股跌是影响Fed做些让步。但最终床破是希望美股涨的。所以这个逻辑时老师怎么看?
  • 1
    防不慎防,防无可防,
  • 1
    石油上涨威胁通胀,老美还得加息,页岩油能迅速弥补伊朗的产能吗
  • 1
    川普上台,美股点位,尤其是道琼斯整整上升了接近万点。仅仅靠提高石油价格是不可能维持的。美指要走高,大国出事就没办法维持起码的美债购买,甚至还要被迫坚持美债。美指和美股两个目标只能实现一个,不可能都实现。

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作者: RESSRC

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