新动能与新基建(上) | 顾子明

开启今天文章之前,先转一个段子。

问:现在ofo共享单车还在寻找收购方吗?

答:是的,在调整估值方法后,我们非常有信心。

问:估值做了怎样的调整呢?

答:按斤……

曾经一度成为阿里腾讯滴滴美团等新旧大佬们争抢,一掷千金的共享单车,如今风头已过,变成了一地鸡毛,ofo不仅成为了各路段子手的素材包,连“胡玮炜式放手”和“戴威式死撑”也成为了互联网界的笑料。

对此,各路大佬也纷纷站在自己的角度给出了自己的答案。而政事堂站在政治的角度去考虑,得到的却是一个与大家不同的答案,那就是,共享单车只是4G移动互联网时代的新基建,而非新动能。

随着去年12月中央经济工作会议首提新基建,资本市场上出现了一大批5G为代表的新基建概念,因此也有读者问我,政事堂去年鼓吹的新动能与新基建是不是一件事?

如果大家要去迎接新一代风口的话,就一定要明白基建和动能之间,时有着巨大差异的。

譬如在过去十年房地产的黄金时代,负责“铁公机”的中建、中交、中铁三巨头,就是传统基建公司,而万科、恒大、碧桂园三巨头,则是传统动能公司。

前几年,当“基建公司”的领导还在工地上带着兄弟们啃馒头搬砖的时候,“动能公司”的领导却往往坐在办公室里泡着茶,跟各路朋友聊着政事堂文章里吹出来的牛逼。

这也就是传统基建公司和传统动能公司之间的天壤之别,同样,新基建和新动能公司之间,也存在着同样的天壤之别。

以互联网时代为代表,相比于传统基建和动能来说,马云的淘宝天猫和刘强东的京东商城是新动能,那么为淘宝天猫服务的四通一达,以及为京东商城服务的京东物流,就是新基建。

看着漫天遍地的“马云成功学”和刘强东“不知妻美”的段子,再对比一下为了天猫和京东商城配送的快递小哥们,再对比房地产开发商和建设单位之间的天壤之别,就会明白无论新旧,都是“动能动动嘴,基建跑断腿”。

于是回顾一下文章一开始说的ofo和其背后的共享单车领域,他们明显是要“跑断腿”的企业和行业,根本无法支撑高利润和高估值。

所以呢,从政治的角度,把眼光放得远一些,会发现共享单车虽然很“新”,但依然属于“基建领域”,未来一定是赚不到大钱,就跟如今已经腰斩再腰斩的“四通一达”和顺丰的股价一样,也不会被资本市场认可的。

那么,新基建就不能投了么?

答案恰恰相反,新动能是马云那样超越时代的人来投的,对于普通人来说,新基建的风口,才是真正致富的门路。

因为新基建与新动能之间,一定是先有鸡(基建),后有蛋(动能),新基建的风口一定在新动能风口的前面。

就拿距离我们最近的移动互联网时代来说,摩拜、ofo、饿了么、美团外卖这些“新四大基建”,这几年的估值增速,远比他们背后博弈的“新动能”阿里腾讯高多了。(准确说相比于这两年“四大基建”估值的突飞猛进,BATJ四巨头去年都跌的挺惨)

这背后,是因为新动能必须要在大规模投资新基建之后,才有可能取得突飞猛进的发展,所以这两年腾讯跟着阿里在市场上买了一大堆没啥投资价值的“4G时代的新基建”。

因为对于马云和他的阿里来说,基建投资是其发展不可或缺的要素。

当年倘若没有成熟的铁路基建网,没有互联网基建的光纤入户,没有四通一达的庞大队伍基建,没有金融基建的银行卡全民普及,这些有中国特色的基建缺了任何一项,马云的淘宝和刘强东的京东估计就做不起来。

同样,在移动互联网时代,倘若不是中国建了全球一半以上的4G基站,覆盖了全球一半以上的4G用户,也不可能诞生滴滴、美团、头条等这些移动互联网时代的独角兽。

所以呢,从中国政府自搞明白“基建&土地财政”以来,从互联网时代到移动互联网时代,都是靠着基建拉着三驾马车作为动能。而未来迈向十九大报告中新动能的时代,也势必会依靠新基建的大规模投入来实现弯道超车。

而且,就像马云马化腾前两年对于基建公司的烧钱那样,还会对其进行不计成本的资金注入。

这其实在商业角度不难理解,如果把摩拜当做美团的基建,饿了么当做阿里的基建,就会明白为什么之前ofo的估值那么高,因为新动能为了追求未来的长远收益,就必须在新基建领域投资,为了新动能,政府和企业都会去这么做。

但是,基建永远都是“累断腿”的执行工作,移动互联网时代的摩拜、ofo、饿了么、美团外卖,跟传统互联网时代的四通一达,本质上没有什么区别,不过是移动互联网时代相对于传统互联网的时代领先罢了。

这就像格子间里面敲键盘的白领,和他们当年踩缝纫机的父母相比,生产关系并没有变化,变化的只不过是国家整体的生产力罢了,大家干的还都是基建的工作。

如果明白了这些企业干的是基建的工作,那么就会明白,摩拜的胡玮炜,饿了么的张旭豪,这些在基建公司搞梦想的,都必须走人,阿里和美团为了效率,势必要对其进行大刀阔斧的改革。

所以呢,进一步来说,追求梦想的戴威,本质上也是ofo的负资产。

但是,资产长期没有价值,并不代表短期内没有价值,要不然动能公司的阿里和腾讯,也不会为了这些基建公司打得头破血流。

因为,只有新的基建上来了,那些有动能优势的企业,才有可能在跑道上突飞猛进,所以,无论是企业还是国家,都会选择亏钱砸基建的。

因此,明白了这个既定路线之后,投资者也就会理解,从投资的波段来说,一定是先投资新基建,等获利兑现之后,再投资新动能。

而且,对于普通人来说,新基建相对于新动能而言,有着两个巨大的优势,一个是门槛低,一个是成功率高。

谁都知道马云给蚂蚁金服这个新动能投入了海量的新基建资源,未来资产价值一定突破天猫这个曾经创造奇迹“旧动能”的。但是对不起,散户根本买不到,或者说,能买到的时候已经不便宜了。

而赌其他的“新动能”科创企业能成为巨头?我想连马云马化腾哥俩心里都没谱,要不然也不会闭眼在市场上大采购。

就像很多人都说,十多年前买腾讯和阿里会实现财富自由,但是十多年前谁会想到阿里腾讯能这么牛逼呢?

所以呢,相比于新动能是市场行为,不可预测的,新基建却是行政行为,无论是时间还是标的,都是可以预测的。

这就像2016年无数巨头被证监会折磨的要死,而“四通一达”和顺丰这些基建股却集体登陆资本市场,从资本市场上拿到廉价的资金进行大规模的基建扩张,背后都是国家意志。

同理,今年启动的科创板上,像去年IPO的小米这样的“新基建”公司,将很容易获得监管机构的认可,可以一路绿灯、毫不费力从市场上融到发展所需要的廉价资金。

而昨天的文章,就是说明这些廉价的资金,会从哪里开闸放水搞出来。

纵观中国改开以来的四十年,每一轮的财富周期,背后都是伴随着央妈的放水引发的基建红利与动能机遇。

上善若水,恭祝政事堂的读者们,能抓住5G时代新基建与新动能的这两波浪潮。

关联文章:央行入市,救世主来了


精选留言
    • 我关注了一个炒股号?
      491
      作者
      用政治的角度去思考经济周期,全网你能找到第二份么?
    • 172
      听明公的意思,华为就是为数不多的又做基建又提供动能的企业?
      344
      作者
      所以成为了第一狙击目标
    • 34
      明公有个问题想咨询下,为何当初要去文言文用白话文,去繁体用简体
      287
      作者
      用作弊的手段,最短时间大幅度提升识字率,迎接工业化
    • 87
      特斯拉这根马骨贵成这个样子,马斯克暗地里交出的东西应该不少吧。
      200
      作者
      产业链转移呗~~~
    • 44
      你一直看好的吉利怎么样了?格力美的海尔呢?四大行呢?阿里巴巴呢?最近创新高了吧
      168
      作者
      我16年猛推的吉利,信的话,在我说关闭账户的17年底清盘,那么资产翻十倍了。格力美的海尔写在17年下半年的卫国战争系列,说的是我们被巴巴罗萨打崩之后,会启动后方的人民战争,如果你看新闻的话,就知道家电下乡马上要开始了。卫国战争系列说了,国军五大主力是反击主力,到反击你再看….
    • 41
      小米估值多少才能买?
      167
      作者
      我去年就说了,他是个基建公司,买他只为情怀
    • 159
      这篇文章真是把怎么赚5G的钱掰碎嚼烂了端到读者面前了。同是追梦人,明公付出这么大的耐心,追的梦也是异常宏伟。
    • 143
      基建公司建造势能大坝,动能公司等大坝建成后推动自己到大坝顶端风口上,利用基建制造的强大势能任性飞翔,做风口上的猪!
    • 20
      小米为啥不可以投资买呢,中建近十年不也翻了近一番吗
      129
      作者
      十年翻一倍,相当于跟GDP7%一致啊….
    • 52
      5G网络,物联网,新能源充电网络,是不是
      97
      作者
      重点在于基建而不是实体,这是(下一篇)的关键
    • 37
      通俗点就是,牵网搭线的最苦最累的活都是基建,后续弄好了开展服务就是新动能,周末赶紧去查上市公司。过年红包钱就靠这些公司了
      95
      作者
      股市有风险,我都没开户
    • 29
      新基建指服务产业升级的东东吗,那么那些开发区聚集了较高的技术企业,就是新基建的一种吧
      91
      作者
      大部分的高科技企业,不是新基建,而是新动能
    • 27
      感觉 跑断腿和动动嘴 如果都是一个人的话 那就太舒服了
      91
      作者
      一般只有国家队才会这么干…
    • 39
      虽然知道写的已经让老读者很容易读懂了,但对我这种新瓜蛋和新韭菜来说还是很费劲的,明公能不能给个新读者快速入门的策略。已经在看17年的文章
      86
      作者
      建议按照历史顺序顺时针来看…..其实,最近这个号已经大幅降低阅读门槛了
    • 24
      这个预判不会错,因为历史上有迹可循,这是明公的强项,把历史上发生的事的逻辑,解释新形势下的新问题。
      86
      作者
      因为历史的过程,本身就存在了大量利益群体之间的博弈,很多时候未必会选择最正确的,但往往会选择一个大家都能接受的
    • 23
      人工智能呢?没机会?这几天都说新基建5G和新动能。
      79
      作者
      人工智能是新动能,并非新基建
    • 78
      15年前陈天桥的电视盒子没搞起来就是因为这个动能没有承载运行它的基建基础,而不是广电画符压死的。
    • 24
      最近5g概念股狂涨,是不是这个理
      70
      作者
      中央经济工作会议说的那么明白,短期不涨就没道理了啊…..
    • 14
      碧桂园能不能挺过今年哦
      68
      作者
      负面新闻已经不出了,很显然政治危机已经过去了,至于经济方面,其实人家相比于那些中小开发商,真没啥问题的…..
    • 11
      这个段子应该把“按斤”改成“按两”~
      67
      作者
      我本来想写“按吨”的….
    • 16
      土建工程人仅仅是城市建设这一波的参与者。新基建没我们的份
      65
      作者
      传统基建解决就业问题,也不会太难看的,但是主要集中在一二线城市和长江经济地沿线,其他城市比较惨。。。
    • 30
      @Harold 工信部主管的各产业的确是牛气了,海康威视的母公司就很牛气,底气十足的基建和动能都搞,两手抓两手硬,国家队……
      63
      作者
      迟早要被五眼联盟盯着打….
    • 34
      以为着今年至少科创板出来前,5G与创投可以反复薅!?
      60
      作者
      短线上我不太懂,但是直觉告诉我可行….
    • 59
      工欲善其事必先利其器… 搬好新时代新产业的砖…
    • 55
      我理解的新基建是流量入口和数据终端。新动能可能是提升信息和数据附加值。
    • 24
      文章里说普通投资者新基建是机会,留言里又提到小米是基建但不能入手,明公。有点不理解呢?
      47
      作者
      小米已经IPO结束了快一年了啊。。。你看看四通一达股价走势就明白了
    • 46
      国家、企业或人,跟树是一样的,越是向往高处的阳光,它的根就越要伸向黑暗的地底。 没有根基的坚强都是肤浅的。
    • 44
      个人见解:新基建指5G的基础设施、城市轨道交通、特高压等概念; 新动能指各类依托5G的创新高科技,但像明公说的,十年前,谁想到AT能脱颖而出呢…
    • 8
      权健之后,安利安全吗?
      43
      作者
      安全,有美国爸爸撑腰呢….
    • 14
      按明公所言,17年底关闭股票账户的时候清盘吉利,那代表吉利未来没机会了吗?你一直那么看好的,在08年为数不多从国外买回来技术的吉利在下一轮新基建和新动能中都被遗弃了吗?
      41
      作者
      17年底关闭股票账户是因为已经明明白白写了卫国战争啊,没有任何一个股票能够对抗…..
    • 41
      没有新基建就没有新动能。只有把新基建的成本最低化,才能培养足够庞大的用户群。
    • 37
      新基建是做的都是处理物与物或者人与物的连接,新动能企业往往围绕着人做产品
    • 37
      明公意思是眼下先找新基建,以后再过渡到新动能吧
    • 35
      5G时代中国的英特尔,中国的高通,中国的谷歌,中国的三星,中国的思科,中国的IBM等等,都有可能会出现。在生产力高速发展的面前,滞后的生产关系,使这些公司要么在国外上市,要么是顶峰甚至又下坡路时白在国内上市,小民们很难抓住,享受红利。
    • 33
      每个时代都有自己的基础设施,基建投资回收期长、直接受益可能小,但极具经济外部性,新基建就是新能动的信号。
    • 31
      没想到还是这个系列
    • 9
      小米是基建,那京东方更是基建了?
      30
      作者
      嗯,所有基建股都能看出走势的。。。。
    • 26
      那就让我们先把铺路的钱赚了再赚铺路后生产的钱
    • 26
      工信部主管的各产业牛气啦?
    • 25
      这个好看点的我只能 但是我也不会点的,死都不会点的, 广告是要点的,死也要点的
    • 25
      联通股改,应该算是上一个时代的新动能反哺旧基建。 在接下来的时代,更应该提倡旧动能去搞新基建。至于新动能,这是谁也预料不到的,命运的安排只会照顾那些有准备的人,就像明公在以前的文章中说的,个人的奋斗决定你能否抓住时代的机会。
    • 15
      天天点好看,次次点广告,上个墙呗 话说明公对猎豹怎么看
      20
      作者
      作为新动能未来有机会,但是短期机会不大
    • 19
      在好看里找到了朋友,他开始从明公的知乎一路追随,我不懂的内容今后可以和他交流啦 甚是欢喜
    • 17
      355/27000=1.3%,我点了,当借花献佛给朋友圈的人一个机会。不过不敢多点,不然显得太装了,不好,自己慢慢欣赏
    • 14
      5G,特高压,创投,氢能源……最近新基建轮着来撸!物联网,人工智能等等这些新动能慢慢等新基建搞好再撸
    • 14
      提醒看入迷的各位别忘点广告了,因为我有时候也是这样。基站要建,设备要换,线要拉,欠钱老拖,通信那里天天低价中标,会不会来点水把这问题解决了,还是属于被xs的,记得你之前有说过。
    • 2
      明公您好,新人想问一下京东方作为新基建适合普通人投资吧?时机也是在中美达成共识之后是么?
      12
      作者
      准确的说,京东方是老基建
    • 7
      巧妇(国家)难为无米(新基建)之炊(新动能)
    • 7
      就凭这个找工作了,跟着喝汤总行吧
    • 355/27000=1.3%,我点了,当借花献佛给朋友圈的人一个机会。不过不敢多点,不然显得太装了,不好,自己慢慢欣赏
    • 20
      提醒看入迷的各位别忘点广告了,因为我有时候也是这样。基站要建,设备要换,线要拉,欠钱老拖,通信那里天天低价中标,会不会来点水把这问题解决了,还是属于被xs的,记得你之前有说过。

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作者: RESSRC

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