顾子明 | 如何应对全球经济的寒冬?

今天接待一个哥们,回家有点晚,就简单聊几句,争取做到通俗易懂。

记得去年的时候,我写《卫国战争》系列,推演了美国会我们开启贸易“侵略”的过程>而最近一段时间,我又一直从多个角度描绘,应如何对面寒冬活下来。

说起来,政事堂的文章有一个特点,就是在理工科的思维之下,所有的文章都是一脉相承。因此,就像41年的苏联一样,我们只有自己在寒冬中让自己活下来,才有机会利用寒冬,去打赢那一场伟大的卫国战争

把时间放到27年前,在打赢苏联,赢得冷战之后,美国开启了全球化,在美元资本的推动下,全球新兴市场获得了迅猛的增长。美国的全球化资本家们也在过程中积累了巨大的财富。不算间接投资,仅美国的海外直接投资,规模就超过六万亿美元,达到美国GDP的1/3。

随着美国海外投资规模的无处不在,就像全球的外交也是美国的内政一样,全球的资本市场也与美国连到了一起,甚至形成了全球资本的“命运共同体”。

以中国为例,08年之后的三次大放水,分别是美国向中国一线,中国一线向二线,中国二线向三四线的泡沫传导。终于用了十年的时间,把美国的次贷泡沫通过资本的模式,层层传递到了中国的三四线城市。

而美国借机也终于摆脱了08年经济危机的剧痛,迎来了新的繁荣和股指屡创新高。某个角度来看,我们用十年的时间和巨大的房地产泡沫,履行了“救美国就是救中国”的诺言。

当然,中国只是美国转移危机的新兴国家之一,美国在向这些新兴国家转移泡沫的过程中,大量的输出的美元资本伴随着新兴市场迅速积累的泡沫,也实现了资本的巨额增值。

不同于全球化之前的经济危机,冷战结束,美国开启全球化之后,全世界资产阶级已经联合了起来,因此,使得这些资本的根源,美国股市取得了前所未有的繁荣。

但是新的问题出现了,全球化资本的繁荣,是建立在全球资本共同繁荣的基础之上,也就是所谓的一损俱损一荣俱荣。因此,美国资本想要继续按照原有的利润率扩张,只能逼迫新兴市场国家开放管制,任由资本占领各国高利润的垄断行业。

这就像奥巴马重返亚太,拉这一票小弟编织TPP包围中国之际,希拉里也公开向中国喊话,要求中国开放国企垄断领域,解决美国的资本扩张,为08年美国的经济危机买单。

但是特朗普上台之后,美国的路线从资本扩张,转向贸易扩张之后,使得美国原本的资本收割方式出现的拧巴。

原本,美元通过这一波加息和缩表的操作,造成全球美元回流,全球化的资本正可以借此并购全球新兴国家的核心资产(对不缺美元的中国则是通过包围和威胁),完成一轮10年的完美资本扩张。

但是特朗普上台后,原本民主党全球资本收割的临门一脚,势能被转变成了共和党的贸易收割。特朗普迫使全球所有的主要经济体,通过提供贸易逆差向美国输送利益,并采用胡萝卜加大棒的政策,迫使美国的海外投资回归美国。(这也是为什么最近几十年两党撕逼到了白热化)

这使得在原本美国加息缩表,全球美元不足的大周期之中,各个新兴市场国家出现了新的“失血”点,因此土耳其、阿根廷等国家,股市和汇率普遍出现了“双鬼拍门”的窘境,甚至一贯“掉链子”的意大利果然又爆危机了。

原本全球化资本层面的温水煮青蛙,转向美国贸易层面的急性抽血,也就使得全球经济出现了大震荡。

就像股市的总市值取决于每个企业的收益率和发展预期。原本几十年来全球化所诞生的高效率分工所产生的有效生产力,诞生了全球资本市场的总市值。

但是,随着贸易战和贸易壁垒,在原本已经不适合发展工业的地方重建工业,必然导致全球的平均生产效率下滑,以及大量的低效率投资(美国),和大量的已投资资本被浪费(被资本撤离的新兴国家)。

导致的结果,就是衡量全球经济的全球股市总市值,在资本的杠杆,必然会出现大规模的下挫。

因此,未来全球资本市场遭遇寒冬,但从市场规律来看,是一个必然的事件。

而由于中美两国经济体制的差异,以及民众的储蓄和消费观,使得中国人民的财富都在银行,美国人民的财富都在股市。因此中国的工商银行成为了市值、存款、盈利全球第一“宇宙行”,而全球化六苹果,市值等于了整个中国A股。

因此,这两年出现了两个局面,为了全球收割,美国的全球化资本们信心十足的拉升股价做大手中的底牌。而中国的政策,就是不惜一切代价守住银行体系,在寒冬中打造我们新的长城。

而这种震荡和寒冬,不仅仅影响的是那些新兴国家。

虽然我们极为被动,但是祸兮福所伏,而由于全球化之后,在美国资本的带动下,全球的资本已经连成一体,就像美国通过全球化向泡沫层层传递至其他国家,其他国家的资本震荡也会通过全球化层层专递回美国。

一旦抻的足够久,不仅贸易战造成的对抗,将损失美国原本正准备全球收割的全球化资本的巨大利益。更随着全球资本市场的暴跌传到回美国,全球贸易战的损失,会从资本市场以几十倍的杠杆反馈到美国自己的身上。

因此,这是在美国资本市场临门一脚没踢完的大背景之下,中国资本按照既定路线出海,替他们踢这一脚的勇气所在。也是我们敢于打到底,在卫国战争中拼寒冬的底气所在。

所以,明智的我们要做的,就是紧紧跟着国家队,撑过这个寒冬,然后去分享全球化的阳光与盛宴。


精选留言
  • 85
    不明白当年为什么要承担美国的次贷危机,而不是趁机大规模收购国外优质资产个技术?
    465
    作者
    职业经理人考虑的和董事长考虑的问题,是不一样的……
  • 203
    中国人民的财富在楼市!
    425
    作者
    所以就想特朗普要守股市一样,中国政府一样会尽力守护楼市
  • 69
    明公 关注您很久了 基层公务员应该如何度过这一次寒冬
    370
    作者
    别盲目动弹就是过冬的最好选择
  • 44
    这么说是不是可以买宇宙第一行了
    340
    作者
    跟着国军走,并不代表要加入国军,对吧?
  • 274
    万科就是个缩影,降价销售并给老业主补贴,把其他中小开发商逼死,顺利收割
  • 253
    总结一句话:熬着,最好抱大腿…(美国好不好我不关心,自己好才是真的好)
  • 60
    提个说法,就算美帝比中特先完,中特也很难去收割全球化的成果,反而美帝的衰落也会进一步重创中特这个全球化的次大的收益者,因为中特尚且没有国力去接替美国的生态位——全球绝对的海洋控制能力。 与此同时,这时候中特不到户口减半,海内虚耗的水平实再对不起美帝这个远比汉之匈奴还要恐怖的对手,对于全球平民的黄金时代即将结束。
    235
    作者
    两者都不会先完,大哥和二哥打仗,完蛋的是一群旁边的小弟们……
  • 47
    中国人民的财富在房子吧,银行的资产大半不也挂着房地产吗?
    213
    作者
    银行的按揭资产本质挂着的不是房地产,而是百姓的个人债务。大行们早就从房地产脱身了。
  • 59
    虽然看的不是很懂,但能感受到作者心中的那个美好梦想
    212
    作者
    活下来的杀奔柏林爽歪歪,活不下来的只能滋润大地母亲了…..
  • 77
    因为很多人对中美争端恐惧,但是他们也不知道在恐惧什么。只是嘤嘤的说 中国吃枣药丸 明公不妨写一个推演文章。中国坚持坤下去,所面临的最坏情况是什么。我想知道底线才不会被恐惧打败
    207
    作者
    对照苏联的卫国战争,把人换成企业,躺了一大片呗…..(当然这个时候其他国家更完犊子了)
  • 46
    明公,寒冬结束的标志是啥
    207
    作者
    中美达成一致,面相新世界…..
  • 39
    美股要是崩了,A股会怎样?
    207
    作者
    先干为敬
  • 58
    最可怜的还是老百姓,有多少人熬不过寒冬倒下,还有他们的孩子、家人
    205
    作者
    可怜的不是老百姓,而且大量的企业和企业家
  • 194
    总结一下,寒冬来临之时百分之九十五的小企业会死就像苏德战争的前期苏军战五渣,但是活下来的企业列磐重生都会是巨无霸的中央集团军,横扫全球不是梦。但是这个寒冬的时间会很长,少说十年八年。而且什么时候回暖我们说了不算,只能等美帝自己犯错误崩盘,所以接下来大家正确的姿势应该是有国资大腿的抱大腿,没有大腿的赶紧想办法往大腿上靠,不要瞎折腾手里的钱,老老实实过日子。
    179
    作者
    嗯,一颗赛艇,不过比例和时间有点夸张了。
  • 47
    明公的预测这么明确! 新兴市场先崩,再崩美国市场。
    183
    作者
    中间漏了一个….咳咳
  • 87
    中华民族的传统美德是什么?耐操!!!
    178
    作者
    苏联和中国,社会主义国家,都耐操….
  • 44
    那中国为什么要救美国?我一直不懂
    178
    作者
    一方面,全球化的资本,是一家亲的,而资本也推动了政治。另一方面,现在经济情况远比08年好多了,可是从上到下不是依然喊着放水嘛?
  • 26
    明公说大行从房地产脱身了?怎么脱的,大行建行这些都在大肆给人民做房贷,房屋抵押贷款啊?怎么抽身?
    174
    作者
    建行绑定的是人民,而不是房地产,要知道,中国个人没有破产的……这是誓与中国人民共存亡……..
  • 34
    请问明公您的股票销户后钱投哪里去了?我账户里的资金不知道现在该投哪儿?
    148
    作者
    我是目前买四大行的一些产品,保持一定的流动性。等着看机会,勉强追着通胀
  • 46
    抻下去, 如果美国不肯妥协, 拖垮他的资本市场?
    144
    作者
    嗯,八个锅盖十个锅,换来换去,迟早有盖不住的……
  • 139
    黎明前的黑暗其实真的很黑暗
  • 28
    明公昨个说房市大概率要衰,今天又说中国政府会守住房地产,这不是自相矛盾吗
    131
    作者
    不仔细读文章和评论的,请别提问,同一个问题我都快说吐了。要不是看你名字有意思,我才不会回复……
  • 24
    明公,我打算去抄底比特币了
    130
    作者
    作死……
  • 21
    明公对中国的艺术品怎么看,例如:书画。寒冬里能投资吗?
    130
    作者
    不能
  • 57
    下个月的上海国际进口博览会上峰很重视,重点提了农业和科技展位将会占比较高
    128
    作者
    非常重视……
  • 38
    关注近一年,求教明公,北京户口医学硕士即将毕业,是抓紧工作买房还是优先读博?(就行业而言,在职读博并不现实,名额少,在职博学位认可度低。) 双方父母跳出农门不易,仅有几十万积蓄付首付,好在小公务员退休金稳定、医疗保障尚可,没有经济负担。 8月12日《房地产个人指南》中,正弦曲线表示房价低点在房产税出台后一段时间,灰字部分又说刚需趁政策压制下买新房。 9月14日《公积金》再次说政策下低价买新房,回复中提到博士福利分房。 贸易战文章提到房产税可能延期,两年内不会出台。 个人考虑北京人才济济,博士福利房遥遥无期,三年博士毕业后恰好是房产税出台后房价低点可能性较低。似乎明后年先工作买房更好?不知这么考虑对不对。请明公赐教!在读硕士经济紧张,先点广告为敬!
    128
    作者
    那个正弦曲线是10年周期,个人觉得,如果财政允许的话,尽可能优先拿学位
  • 35
    所以就想特朗普要守不住股市一样,中国政府一样会尽力但也守护不住楼市?
    120
    作者
    这是一个概率学问题,不过一旦守不住楼市,啥都守不住了……所以从资产角度看,没啥区别….
  • 28
    明公你好,我是某985研究生,关注明公快一年了,文章几乎都会看,会尝试尽量理解其中深意,有一个问题想请教一下。请问对于互联网和IC行业,两三年后毕业的研究生们,这一寒冬会多大程度影响我们的就业和生活?又该怎么应对?这个疑问盘旋很久了望明公指点!
    118
    作者
    两三年后毕业,挺好的,有可能就暖了
  • 31
    如今看来,通过这三年的房价上涨,将,一二线高学历主流舆论的8090后,三四线爱国老百姓,都绑上战车,不投降,不和亲,不赔款,天子守国门?若是如此,万科岂不是国賊!
    115
    作者
    万科对于第三轮放水误判,导致丢了老大位置
  • 44
    明公的意思是不是国家最后会舍弃三四线的房价,保一二线的房价? 像贾跃亭一样如果当时舍弃乐视汽车和乐视手机,还能保住乐视网和乐视影业
    112
    作者
    到了时候,只能这么选
  • 42
    明公能不能详细讲讲“终于用了十年的时间,把美国的次贷泡沫通过资本的模式,层层传递到了中国的三四线城市。”,鄙人不太懂
    99
    作者
    昨天文章,简单讲了三轮放水的模式
  • 23
    日常点广告(1/1)。明公,知乎过来的老读者了,我是搞智能驾驶的,虽然还是应届,想请教明公,现在寒冬是选择去国企安稳的做自动驾驶好呢,还是去比较知名的独角兽做好呢?
    84
    作者
    对比一下,谁手里的弹药足。汽车行业国企未必有独角兽资本充足。
  • 49
    等人民币石油圈完成,把存在房子的内伤通过泡沫层层传递至新新兴国家这种武功叫啥
    81
    作者
    移花接木,斗转星移
  • 79
    可不可以理解为原本民主党的全球资本是温水煮青蛙式的吸所有人血,眼看很多人要休克了,结果被特朗普一人扎一针惊醒了大家,就变成了跑的掉的就活下来,跑不掉的就成了砧板上的鱼肉了……
  • 77
    万科接手了华夏幸福环京五块地。求生欲强烈的华夏幸福,内心独白“活下去”应该是王文学。
  • 74
    守住银行体系=房价大局得稳
  • 34
    明公,无论是特朗普上台前后,美国都是在吸引资金回流国内,引发别国危机,推高本国资本价格,将来才能套取出更多资金去全球抄底收购啊。这个大战略应该是一致的。
    71
    作者
    温水煮青蛙和一刀放血,再加上主诉求的差异,难度差距很大的……
  • 69
    大危机时,万籁俱寂,所以当家的便会出来发红包,大基建普通人接不住,但如把去年才修的路重新搞一下、绿化不够完美拔了重修、各单位添置各种设备等等,普通人努力一下还是够得着的。所以,能转型的实业小老板就赶紧转向ZF项目,而公务员及国企员工什么的,这段时间就千万别乱动,因为B端和C端都木有银两了
  • 19
    作为一个普通生意人,需要做哪些准备熬过寒冬,才能迎接灿烂的国际化。广告必点,已经打赏。说白了,就是做哪些基础准备,才能等寒冬过去,多多赚钱?
    68
    作者
    传统行业杜绝依赖资本进行的快速扩展,保留直接面对消费者的行业(普通消费不会萎靡)和给国企服务配套的产业(会增强)。所有非主营业务尽快转让。其他的,别的留言也说了。
  • 22
    如果抻到美股破裂,在未来几年大家都难受了。 但中国会获得中长期赶超机会… 是这个逻辑吧?
    63
    作者
    在大而不倒之下,我估计大概率会导致美国出手救援,新一波行情出现,到时候开启新篇章…..
  • 58
    现在只能熬了,冬天里还是不要跟随国家队,跟随你销户就好,哈哈。BTW,川普的各种双边贸易协定可以是TTP的替代品哟,别忘了里边还很可能全都包含“毒丸”条款,所以咱也就不要走夜路吹口哨了,正视风险和挑战才好。
  • 30
    感觉万科其实是说“我活下去,你们去死”
    57
    作者
    这种利益绑定的开发商,不会留下来很多,所以巨头之间,“不是你死就是我亡”
  • 15
    银行政府会保,房价政府会保,那股市呢?国家对会在一定点位不断托底吗?
    52
    作者
    弹性防御,说了很多次了,很多次了,这几个月也都一直验证了…..
  • 49
    全球资本寒冬+国内税改(指向先富)+供给侧改革=投资端萎靡,看来构建创新型国家需要“国家队”身先士卒勇往直前了,看完系列文章感觉就如最近的北方天气变化一样从凉凉到冷冷,如明公所言先摸爬着熬过冬天确实是大多数人和单位的最佳选择,心气也要降低点。
  • 48
    我总记得国家有难,匹夫有责。中国人民受过八国联军的欺负,也舔过十七国联军的血!
  • 44
    明公,美国通过资本将泡沫传导到中国以及其他新兴市场国家的机制是不是相当于上市公司举债收购资产并表操作从而粉饰自身资产负债表的道理一样?
    39
    作者
  • 37
    拼的就是到最后谁的状况不那么坏

作者: RESSRC

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