顾子明 | 中美的殊路同归

1991年华约解散,苏联解体,标志着苏联模式的失败,也标志着冷战的结束,世界至此进入了一超多强的时代。

政治上,美国成为世界霸主,而经济上,随着两极格局的瓦解,意识形态壁垒的冲破,美国,也在向全球化,开启了资本主义的进化之旅。

1990年,美国对外直接投资仅为300亿美元,还不如刘强东老家宿迁去年的GDP高,更不要说都被江苏的县处级单位吊打了......

可是,随着资本通过全球化,不断累积超额的利润。多年后的今天,美国的海外直接投资规模超过六万亿美元,是全球第三大经济体日本全国GDP的1.5倍,也相当于美国GDP的三分之一。

可以说,随着90年代美国经济“改革开放”的全球化,美国经济逐步发展成为以传统资本主义为主体,离散型全球化经济共同发展的经济体制。全球主要国家在经济上通过全球化,已经成为了美国资本主义市场经济的重要组成部分。

嗯,如果用中国人方便理解的语言来解读,介于美国是资本主义政权,其传统的国内资本,如钢铁、汽车、石油等关切着国家经济命脉的,算是资本主义的“国企”,而新兴的全球化资本,如新能源、互联网等,则算是资本主义的“民企”。


有趣的是,随着美国总统特朗普上台之后,美国全球化的开放速度,突然开始减慢了,甚至一度迈向国际化的美国资本主义,也开始了“国进民退”。

首先,特朗普通过各种手段,逼着全球化的资本撤回美国,并鼓励国外资本来美国投资。我们最熟知的,就是苹果拉着富士康,回美国建厂。

其次,特朗普开启了去产能,通过核环保和经济制裁,对伊朗和委内瑞拉等产油国进行产能打击,大规模的关停并转,使得国际油价迅速从多年来的低点回升,美国的三桶油,美孚、雪佛龙、西方石油利润迅速攀升。

之后,特朗普重启了里根时代的供给侧改革,通过贸易大棒和关税,逼迫中国、日本、韩国等美国全球化资本大量投资的国家进行痛苦的去产能,使得美国国内的资本主义“国营”钢铁厂,如BMW一般,迅速提升了盈利能力。

而且,特朗普还大力打击全球化的金融资本和互联网泡沫,大规模更换了美国金融机构的监管层,美国的全球化巨头的CXO们,更是轮流参加听证会并积极整改。

于是,在特朗普的改革下,美国的全球化资本纷纷开启降杠杆,从全球投资开始大踏步的撤回美国,将资本重新注入到美国国内的实体经济之中,而且,特朗普按照计划,还即将启动政府财政主导的大规模的基建。

所以呢,对照一下历史,我们就会发现,面对系统性经济危机和经济结构和失衡,真正的政治家们(而非政客),所做的选择往往都是一致的。

只不过,过去累积的泡沫必然会需要有人承担,全球霸主的特朗普,有资格选择薅其他国家的羊毛,而非由美国人民自己来承担,其他国家只能由其本国人民承担。

但是,美国全球化的资本,早就跟全球化的国家们站在了一起,在此利益大损之下,资本自然就开启了大规模的反噬动作。

譬如纽约时报梳理特朗普“通俄门”,还有美国自媒体大V伍德沃德的《恐惧:特朗普在白宫》,大规模对特朗普及其政策进行抹黑,试图带着不明真相的群众,一起阻碍特朗普的改革。

参见:

特朗普的历史性危机,而全球的重大机遇

水门事件调查者出手,特朗普摊上了大麻烦

当然,在我看来,这些抹黑的意义并不大,特朗普上台这段时间,虽然全球化资本受损严重,但是他大量的政策普惠了美国的老百姓,并维护了国家资本的利益,所以特朗普从一个政治素人上台到现在,权力反而越来越稳固了。


那么,从特朗普改革的过程中,我们能借鉴并把握住什么机会呢?

过去全球化高速发展的几十年,由于全球化资本大规模注入到新兴市场,使得新兴市场高速发展的同时,也带动了资源国的高速发展。

而全球新兴市场和资源国的高速发展,也为美国的全球化资本带来了巨大的利益,奠定了自冷战结束以来,全球经济整体的高速发展,也缔造了一个庞大的利益共同体。

但是,资本带来的欢愉,伴随着资本的撤离,必然有暴力的结局。

今年以来,随着全球化资本大规模向美国回流,全球新兴市场纷纷出现股汇债等一系列交错的危机,阿根廷土耳其等三四线国家经济摇摇欲坠,印度印尼南非等明星国家,也纷纷苦不堪言。

虽然,近期美国的全球化金融资本纷纷撰文,好看新兴市场的平稳回升,但政事堂看来,目前的平稳,一方面是美国上下全力备战中期选举,出现了一个缓冲期,另一个则是这些全球化资本也在为自己的逃离和变现,争取时间。

只要特朗普备战完中期选举,必然会继续推动美国资本主义的“国进民退”,继续逼着资本回流美国,而这些资本的撤离,也将带走新兴市场这几十年所积累的绝大部分利润。

届时,高速发展的新兴市场,就像高速发展的中国互联网金融那样,随着今年监管政策的改变,有的老板看到风向变化,便拿着钱跑路,公司随后迅速崩溃,并引发市场信心轰塌,大量原本准备赚取高息的储户将钱提走,引发整个互联网金融行业的挤兑和破产。

政事堂看来,未来特朗普必然会逼着美国的老板们把钱拿回美国。因此互联网金融雷爆的局面,对于信心比黄金重要的新兴市场,未来大概率是会爆发的。

不过呢,这种新兴国家的雷爆对于中国来说,并不完全是坏事。

和互联网金融洗牌一样,未来特朗普主导的美元回流,对于中国这样的行业排名第一超级玩家,都是短期利空长期利好,行业大规模出清之后,全球就会由供给侧过剩,重新变成了供给不足。

最终,那些挖了坑,屯了粮,跨越了凌厉寒冬和经济周期的国家,在全球供给侧改革之后,都会取得垄断地位和应有的回报。而那些新兴的国家们,则成为了大国经济复苏的牺牲品。

这对于中国以及中国的企业,都是一个道理。


精选留言
  • 176
    明公,你真的太乐观了。。。。
    637
    作者
    说我乐观的人,我觉得属于文章一丁点都没读懂的.......
  • 580
    上一个“平”同志根据世界经济与政治发生的重大变化,敏锐地把握到时代的主题已开始由战争与革M转变为和平与发展,及时提出和平与发展已经成为当今世界的两大主题的科学论断。 当今的“平”同志,可能需要重新判断一下这个时代的主题了…
  • 369
    这段难熬的时光对于一个国家来说可能只是一瞬,但是对于一个普通人可能意味着一辈子的痛苦
    578
    作者
    如果不幸是刚入职没有财产积累的年轻人,的确会疼的要命
  • 63
    与你评论的相反,资本反而开始离开美国,看一下今天公布的数据吧
    420
    作者
    海外投资离开美国的原因,是因为全球其他国家资金都已经枯竭了....别看了点新闻就以为得到了真理,同一件事情,不同角度说完全可以得出相反的结论
  • 121
    其他不说就说特朗普对美元的价格“预测”就足以说明他是非常懂经济!所以那些“就是一个商人”总统的轻蔑讲法可以闭嘴了
    340
    作者
    哪有几十年屹立不倒的大商人不懂经济的?
  • 88
    高见,视野很新颖独特。取类比像。天下的道理都是相同的。
    324
    作者
    这篇文章的类比写得我如履薄冰.....
  • 321
    印度的经济基本上由外资提供,并且外汇储备只有三千亿 巴西的制造业,甚至部分电力、水利行业已经被中国收购 俄罗斯的还在依赖石油 南非...你先土改完了再说话 还有什么土耳其呀,什么阿根廷呀....都会被挤兑 但是这些东西崩了就崩了,不重要。如果我们对标两个一百年,一定记住新时代的规则制定者是让别人心服口服才行。他们不是我们的敌人,我们的规则一定要让别人接受。 好吧口服就够了
  • 316
    明公的意思是不是:手上套牢的股票趁着十月份股市回一点血赶紧出掉~房子涨起来一波的三四线城市趁着房价还高把多余的卖了,手里留点现金~刚毕业的年轻人如果能找到稳定的工作先不要去试自我创业或者新的创业小公司~有工作的人最近省点钱,别买勤着换新苹果,换新车啦,留钱准备为未来教育,医疗,保险买单?
    196
    作者
    嗯,差不多
  • 305
    美国撸全球,我们和非洲紧密合作,我们终于活成我们讨厌那类人。
  • 282
    美国也好中国也罢,一切都是利益。且看雍正爷为了实施摊丁入亩受到了多大的助力。一边是太子党,八王爷党,十四爷党,江南的河造,纺造,盐道等等皇亲国戚政府官员,一边是蝗灾水灾的流民,另外西北年羹尧还需要大量的军饷粮草,可以说是焦头烂额内忧外患。如果八王爷党两量总督们不能得到有效管理合理打击,改革就是空话就是个中国梦而已。雍正的政策难道不好吗?老百姓没有话语权,话语权掌握在八王爷和两江总督之流群体手里面。大家的都喊的是为了大清江山社稷为了祖宗家训流传。实际上搜刮手段残忍,李魏那个官不好当啊,田文境更是一腔热血屈死。经过雍正王朝的积累,成就了乾隆盛世。就好像我们国家经过了92改革,牺牲了无数子孙后代的矿山土地森林环境进行了掠夺式的偷支性的开放,换得了一个阶段的所谓国富民强。其实质仅仅是肥了八王爷和两江总督们群体。现在回头一看突然发现这条路行不通了,在继续走下去就面临着政息人亡了。于是1839年第一次鸦片战争爆发了《贸易战》了。何去何从啊我的党国?当第二次鸦片战争后道光帝竟然指挥不动李鸿章和左宗堂。今日之时局,不知光绪大帝又如何进行他的戊戌变法?究竟是新兴的洋务派胜利还是保守的北京帮胜利我们这些草民只有做躺下挨刀的准备。其他的都是扯淡
  • 55
    80多年前,世界经济大危机时,苏联利用资产白菜价的机会,大量收购工业设备和技术,引进技术人员,短短几年从一个农业国成长为世界第二大工业国,类似这样的机会在未来会摆在我们面前!!!!
    269
    作者
    这个机会在08年错过了,未来主要是全球债务重组的机会
  • 264
    正在东北考察的主席,今天有一段很重要的发言,媒体的标题是《单边主义逼着我们走自力更生的道路,这不是坏事》。来吧,让暴风雨来的更猛烈一些!
  • 49
    正常来说,第一个和第二个全球霸主都是资本的霸主,要想做下一个霸主,就得看用什么样的战略手段让全球资本抛弃美国来到中国。但作为马克思的传人,应该不会这么简单,资本主义的终结也许并不遥远
    210
    作者
    只有AI的智能水平超越人类之后,我觉得资本主义才有可能消亡,不过,可能人类也快消亡了......
  • 190
    大规模的海外抄底,一带一路的绝好契机,伴随中国完备的产业链,迅速填补美国的空白,输出过剩产能,为人民币国际化打好基础。
  • 172
    存粮过冬,等着给市场收尸?最切身的体会是全国医保基金督查之后90%以上的民营医院非死即伤,然后…活下来的业绩蹭蹭往上涨啊
  • 93
    权威人士的论述里:危机在完成自我延伸的逻辑之前不可轻言复苏,且危机有强烈的再分配效应。 这一波新兴市场危机,带来总需求进一步下降,对于没拿到弹药过冬的国家,雪化了之后尸体就只能给复苏的全球经济当肥料了
    155
    作者
    所以,我们布局方面,前期动作要加快,钱倒是可以慢慢再说
  • 50
    美国做的是全球性的去杠杠促平衡,我国做的是国内的去杠杆促平衡,不在一个档次啊!只不过,我们这次走出去,能否在美国恢复平衡前做一次全球的杠杆性布局翘起美国,那就看战略与战术的配合了。
    143
    作者
    就像在班子里面,一把手和二把手的权力,根本不在一个档次啊~~~世界政局亦是如此
  • 135
    应该是同路殊归,因为我们不是要变为恶龙,而是回到神龙该应有的样子。
  • 132
    去黑龙江潜台词是不是腰屯粮过冬
  • 131
    看来今后几年的大学生就业真的很艰难啊!国家要十分注重这方面的工作
  • 95
    所以,特别看好建行
    126
    作者
    就是待遇低了点.....
  • 41
    想起了当初的吉利,现在应该是广积粮的时刻,届时出手捡筹码(尸体)?
    126
    作者
    所以,国军五大主力保住的优先级,是最高的,因为买东西需要他们的资金配合。
  • 126
    楼上那位,等哪天美元不是全球货币了,你再来说资本逃离美国吧。同样,如果人民币做不了全球货币流通的扛把子,也别轻言祖国强大。生活虽然在改善,但那只是自身的纵向比较,有时间多横向比较,可能得出的结论会更符合当下的实际。
  • 123
    是饮鸩止渴还是断臂求生,政治家会选择后者,而政客一般都会趋于前者,这就是要活命还是要选票的区别。特朗普确实是一个很有理想的政治家,难怪跟大大一见如故,英雄惜英雄嘛!
  • 119
    关注了这么久,扶我上墙,互联网从业者我有很强的危机感,果断从小创业公司跳槽中大型公司,感觉互联网创业公司下半年讲故事融资不好融资了,税改以及社保改革后,下半年到明后几年中小创业没法盈利靠输血的公司很难存活啊。还是提前去家挣钱的公司躲避危机吧。
  • 27
    今天是美孚的广告 小马哥的美军又回来了?
    110
    作者
    带路党带着美孚大兵进村了.....
  • 109
    布雷顿森林体系建立以来,美国这样玩了多少回了,世界上其它国家还是拿它没一点办法…不过世上没有“一招鲜吃遍天”的事,屡试不爽的办法随着周围条件形势的改变也可能变为自掘坟墓。
  • 105
    借用郁亮的话,就是:得活着……只有活下去,才有机会
  • 33
    这个角度新,高见。 刀落下来,活着的是好汉,但刀砍在自己身上呢?
    102
    作者
    20年后,还是一条好汉......
  • 31
    美国的国家利益和美国资本家的利益并不一致。 而特朗普也是资本家,屁股要坐在美国国家利益一边实在难以想象。 真要坐过去了,美国资本家也要教他如何做人。 明公对特朗普的评价,有个前提是,特朗普已经脱出了资本的控制。这个前提,很难令人信服。
    97
    作者
    不要低估政治家们(非政客),位置不同,考虑的事情也不一样,真的执掌权柄之后,慢慢就会和权力融为一体。
  • 21
    请问BMW是指什么,广告已点,游戏广告多啊
    94
    作者
    宝钢、马钢、武钢,三个头文字
  • 30
    轻易不留言,这篇的视角有点意思
    90
    作者
    这篇的视角敞开了写,应该会很有意思,不过坑太多了,只能点到为止
  • 28
    不如推演下冬天有多难
    90
    作者
    文章中已经很明确的类比了有多难了啊.....
  • 87
    历史要拉长拉大(宏观)了看,事后诸葛亮一下:万达海航真是选错时机…中国民企该走出去的时机往往是国家队出国收割都割不过来或者不好出面割的时候。
  • 84
    残暴的欢愉终将会以残暴的结局结束。
  • 69
    今天是中华人民共和国建国25197天。 1991年12月20日,《牢不可破的联盟》存在25197天便破解了~ 两个一百年后,《星条旗永不落》会如何呢~
    79
    作者
    哈哈,我写这篇的开头,就是因为朋友圈看到了这张图......
  • 79
    那些唱衰特朗普的专家们被这几十年的表象蒙蔽了,世界上这些老大帝国都是靠双手干起来的,也许有时候需要减肥,但是雄心壮志是不会变的,大家准备好过一段时间的苦日子吧,再这个时代是幸福还是不幸再有二十年就知道了
  • 78
    中美贸易战的爆发打破了中美之间的双循环体系,意味着美股的高估值缺乏了支撑,而人民币也要进入了寻锚之路。
  • 77
    也不用太悲观。第一:美国正在中东失势,战败是事实,这对能源和美元是根本性冲击。第二:资本必须追逐利润,因为成本高企导致的产业空心化,回流到美国的资本其实找不到可以投资的实体项目,只能在那个泡沫巨大的股市里折腾。一旦美国加息到位了,股市有个风吹草动,炒作资本一窝蜂开跑,像我们15年的股灾一样,美国也就完了。美国完全靠股市吊命
  • 73
    虽然老大老二怼得慌,可最后死的都是道友啊。
  • 21
    每天都有点广告,跪求明公翻牌子,明年毕业,家里安排了江苏某三线城市城投公司,这样的市属国企以后有前途吗??
    70
    作者
    未来的方向是政府债而不是城投,所以大方向有问题,不过如果家里能调整的话,过程中学到的东西很有价值
  • 70
    任何一位在位的大佬和他的班子,必然都会为基本盘着想,也就是国内那80%甚至90%。除非执政班子是真的无能,例如元末丞相脱脱先生,否则不可能制定出不切实际的政策。 媒体故意抓小放大用”谋私利”来泼脏水,这种狭隘思维容易让真正做事的人陷入误区。执政班子当然会为自己铁杆选民谋点福利,可人家会高明到把选民的福利放进历史的进程里,而不是为了选民的利益顶着历史进程干! 换句话说,大选的诱惑力在于,谁获得资格把自己选民的利益放进历史的进程中。
  • 67
    都是弱肉强食,吃法和吃相不同罢了
  • 45
    人民日报写文章大呼:川建国同志,坚守全球化,不要撤资。从这个角度看,人报就像国内资本家的喉舌一样在带美国人民的节奏。彼此彼此。
    66
    作者
    是的,屁股不一样,话也不一样,即使政府也不例外.......
  • 62
    美国搞供给侧改革苦了新兴国家,我国搞供给侧苦了长江商学院的学生们,逼得老师喊着要在“祖先的土地流浪”
  • 16
    明公,目前国际油价是否已经到阶段高点了?随时欧佩克不鸟美国,只怕支撑不久吧?
    60
    作者
    差不多了,再涨需要等中期选举之后了
  • 60
    没有商品支撑的美元就是废纸一张,所以美国人不管是坑,还是骗,还是抢都得找到支撑的商品。当年对沙特石油国家是骗,八十年代对日本是明抢,现在对中国是不敢明抢了,所以只能坑中国了,所以毛衣战中我们的市场,我们的商品,就是我们最终的筹码
  • 58
    也就是一二十年的事情,人工智能将会吃掉绝大部分工作岗位。到时候绝大部分人的购买力几近于零,那将是真正意义上的(市场经济范畴)经济危机。市场经济模式必将退出历史舞台,那才是历史大势!落后的生产关系必定被先进的生产力抛弃。我认为“特朗普”既不是人也不是美国总统,“特朗普”本质上是一把刀,一把切断落后生产关系和先进生产力之间牵绊的到。明公所言“特朗普国进民退政策”我的理解就是人民给资本拷上了锁链!一个人或许可能会品格高尚退位让贤,但是旧有生产关系绝不会主动退出历史舞台,会不甘会挣扎。我的生命是有限的,我想早日看到或者说有生之年有机会看到新旧生产关系交替这种真正意义上的人类史大事件,这就是我2016年希望特朗普胜选的原因。初心未改
  • 52
    咱们产业链完善程度全球居首,即使咱们能源成本高也能够对冲美国供应链成本,资本是聪明的。不过凌冽寒冬会持续多久是个问题?近期民营企业又加剧爆雷,期待度过凌冽寒冬
  • 52
    其实美国就是全球政策风向标,只是成绩好的才能有样学样
  • 46
    美元回流,人民币填补。
  • 19
    这几天文章怎么感觉一会左一会右
    45
    作者
    我既不是左派也不是右派....所以,不同角度看起来跟传统意义上会有差别.....
  • 45
    这次类比写的真是透彻,感觉严冬将至,真是残酷。
  • 41
    怎么说的全是中国
  • 37
    特朗普在上台之前就很清楚,都是开公司当老板的,谁不知道谁的弱点和软肋啊。
  • 33
    太残酷了

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作者: RESSRC

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